La acción de Tesla navega entre el impulso de su expansión estratégica y los desafíos operativos que frenan el optimismo desmedido. El panorama actual presenta una dualidad clara: por un lado, hitos importantes en la fabricación del camión eléctrico Semi y en el negocio energético; por otro, fricciones regulatorias en China y cambios clave en su equipo directivo.
Expansión estratégica frente a turbulencias operativas
El impulso del Semi y la energía solar
Tras años de pruebas con clientes piloto como PepsiCo, Tesla ha confirmado el inicio de la producción en masa de su camión eléctrico Semi. La compañía ha hecho públicas las especificaciones técnicas definitivas y ha reafirmado sus objetivos de fabricación para 2026 en su gigafábrica de Nevada. Este paso supone la materialización de un proyecto largamente esperado.
En paralelo, la empresa acelera su diversificación más allá del automóvil. Su división de energía tiene el ambicioso plan de escalar la capacidad de producción de módulos solares en Estados Unidos hasta alcanzar los 100 gigavatios para el año 2028. Esta movida busca consolidar una fuente de ingresos independiente del ciclo de ventas de vehículos.
Una salida significativa en la dirección
Sin embargo, este crecimiento no está exento de obstáculos internos. La organización sufre la baja de Raj Jegannathan, un vicepresidente que abandonó la compañía tras 13 años. Su cargo, al frente de la infraestructura de TI e Inteligencia Artificial, era crítico, y su partida plantea interrogantes sobre la estabilidad del equipo directivo en un momento de expansión agresiva.
El mercado chino: crecimiento con presiones
El desempeño en China, el mercado de automóviles más grande del mundo, refleja esta complejidad. Aunque las entregas desde la Giga Shanghai aumentaron un 9% interanual en enero, superando las 69.000 unidades, Tesla sigue estando por detrás de los líderes locales BYD y Geely.
Acciones de Tesla: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Tesla - Obtén la respuesta que andabas buscando.
La situación se complica con dos factores externos:
1. Medida fiscal: Las autoridades chinas reinstauraron, desde comienzos de año, un impuesto del 5% sobre los vehículos de nueva energía, lo que podría enfriar la demanda.
2. Nueva regulación: A partir de 2027, la normativa china exigirá que todos los coches incorporen abridores de puertas mecánicos. Esto podría obligar a Tesla a modificar el diseño icónico de sus manijas de puertas retráctiles, con los consiguientes costes de rediseño e ingeniería.
La competencia, mientras tanto, no se detiene. BYD continúa innovando en baterías de mayor duración, y Rivian prepara el lanzamiento de su modelo R2, más asequible.
Datos clave para el inversor:
* Capitalización bursátil: Aproximadamente 1,57 billones de USD.
* Comportamiento en bolsa: +1,5%, hasta 417,32 USD (cotización del lunes al mediodía).
* Entregas en China: Crecimiento interanual del 9% en enero.
* Ratio P/E (Price-to-Earnings): Alrededor de 386, basado en beneficios pasados.
Perspectiva de inversión: una valoración exigente
A pesar de los nubarrones, el mercado reaccionó con moderada fortaleza el lunes. La acción ganó aproximadamente un 1,5%, aunque el volumen negociado se mantuvo por debajo del promedio. La elevada valoración, que supera en más de 380 veces los beneficios, indica que los inversores están pagando por un crecimiento futuro muy sustancial.
El escenario para los accionistas es intrincado. Los prometedores planes del Semi y de la energía solar deben sopesarse frente a los riesgos regulatorios en China y la pérdida de talento ejecutivo. La clave para justificar la actual valoración residirá en la capacidad de Tesla para cumplir, sin retrasos, sus metas de producción para 2026. Las próximas cifras trimestrales, a finales de abril, ofrecerán la primera señal clara de si las inversiones en nuevos negocios están comenzando a reflejarse en la rentabilidad.
Tesla: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Tesla del 10 de febrero tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Tesla son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Tesla. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 10 de febrero descubrirá exactamente qué hacer.
Tesla: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
