A finales de febrero, mientras su cotización acumulaba una caída cercana al 35%, Palantir Technologies fue objeto de una notable muestra de confianza por parte de Wall Street. Tres firmas de análisis —UBS, Rosenblatt Securities y, con anterioridad, Mizuho— emitieron recomendaciones de compra para la acción en un breve lapso de tiempo. Este consenso positivo plantea una pregunta crucial: ¿está la empresa, especialista en inteligencia artificial, a la altura de las elevadas expectativas que la rodean?
Resultados sólidos como fundamento
El optimismo reciente tiene su base en los impresionantes resultados del cuarto trimestre del ejercicio 2025, publicados el 2 de febrero. Palantir reportó unos ingresos de 1.410 millones de dólares, superando las estimaciones consensuadas de 1.340 millones. La ganancia por acción fue de 0,25 dólares, por encima de los 0,23 dólares previstos.
El desempeño en el mercado estadounidense fue especialmente destacable. Por primera vez, los ingresos procedentes de Estados Unidos superaron la barrera de los mil millones de dólares en un solo trimestre. El segmento comercial en ese país creció un 137% interanual, mientras que el negocio gubernamental lo hizo en un 66%. Además, la compañía cerró acuerdos por un valor de 4.260 millones de dólares en el trimestre, lo que supone un incremento del 138% respecto al año anterior.
Mirando hacia adelante, la dirección de Palantir proporcionó una orientación para 2026, anticipando unos ingresos en el rango de 7.180 a 7.200 millones de dólares. De cumplirse, esto representaría un crecimiento aproximado del 61%.
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Tres voces clave respaldan la acción
El respaldo analítico se materializó con recomendaciones específicas. El 27 de febrero, el analista de UBS, Karl Keirstead, elevó su calificación de Neutral a Compra, estableciendo un precio objetivo de 180 dólares. Keirstead argumentó que la significativa corrección en la cotización había creado una oportunidad de entrada atractiva, respaldada por una demanda sostenida entre la cartera de clientes existente. UBS proyecta para 2026 un crecimiento de ingresos del 70% aproximadamente, con márgenes en el rango medio del 50%.
Ese mismo día, Rosenblatt Securities inició la cobertura de la acción con una recomendación de Compra y un objetivo de 150 dólares. Sus analistas enfatizaron la sólida posición competitiva de Palantir y su combinación de crecimiento robusto y alta rentabilidad, citando el aumento del 56% en los ingresos de los últimos doce meses y un margen bruto del 82%.
Previamente, Mizuho Securities ya había actualizado su posición, subiendo la recomendación a Outperform con un precio objetivo de 195 dólares. Su analista, Gregg Moskowitz, calificó la dualidad crecimiento-expansión de márgenes de la empresa como "única" dentro del sector del software.
La valoración, el gran interrogante
A pesar de este apoyo, la acción continúa cotizando muy por debajo de su máximo histórico de 207,52 dólares. La valoración sigue siendo un punto de debate. Con una capitalización bursátil en torno a los 328.000 millones de dólares, la relación precio-beneficio se sitúa en 218, un nivel exigente.
Este múltiplo elevado se enfrenta a riesgos como un posible entorno de tipos de interés altos por más tiempo y una competencia creciente por parte de los grandes proveedores de cloud y otras plataformas de IA. La próxima prueba de fuego llegará a mediados de mayo, cuando Palantir publique los resultados del primer trimestre de 2026. Esa actualización mostrará si la acelerada adopción comercial y la expansión en defensa son suficientes para sostener su ambiciosa valoración de mercado.
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