Nvidia ya no libra su batalla únicamente en el terreno de los semiconductores. Con la creación de la AI Energy Management Alliance junto a Google y Emerald AI, presentada el jueves, el gigante de Santa Clara traslada el campo de juego al tendido eléctrico: la alianza busca gobernar el consumo energético de los centros de datos de inteligencia artificial y convertirlos en cargas flexibles capaces de integrarse en las redes existentes.
El movimiento responde a un diagnóstico que Jensen Huang, consejero delegado de la compañía, expuso el 10 de septiembre en una conferencia de Goldman Sachs. El despliegue mundial de infraestructura de IA, advirtió, sigue en una fase temprana, y su avance tropieza con tres obstáculos concretos: la disponibilidad de suelo, la capacidad de las cadenas de suministro y, sobre todo, las restricciones de suministro eléctrico. La energía, en otras palabras, se ha convertido en el nuevo talón de Aquiles de un sector que hasta ahora solo parecía limitado por la producción de obleas.
Del acelerador al ecosistema completo
La ofensiva no se detiene en la red eléctrica. También el jueves, la plataforma Vera Rubin NVL72 debutó en el benchmark sectorial MLPerf Inference v6.1 con registros sobresalientes en pruebas de rendimiento para inferencia de IA. En paralelo, la compañía amplió su oferta de software cuántico: la plataforma abierta CUDA-Q incorporó una capa de orquestación bautizada como CUDA-Q Logical, concebida para que los desarrolladores diseñen y validen aplicaciones tolerantes a fallos en futuros sistemas cuánticos. Un día antes, el 9 de septiembre, Nvidia había presentado en Ámsterdam la ampliación de su plataforma AI for Media con kits de desarrollo acelerado y microservicios específicos para flujos de medios y entretenimiento.
El alcance de estas iniciativas cobra sentido a la luz de las previsiones de demanda. Según declaraciones recogidas por medios el jueves, Huang anticipa que la empresa venderá el próximo año el doble de chips que en el ejercicio en curso. El directivo respalda ese cálculo en el empuje sostenido de los programas estatales de infraestructura nacional de IA y en la continua ampliación de capacidad de los grandes centros de datos en la nube, si bien se trata de una estimación de la evolución de la demanda y no de una proyección trimestral formal.
Los números que sostienen el relato
La confianza del equipo gestor no nace de la nada. El segundo trimestre ya dejó un botón de muestra: una facturación de 96,2 millones de dólares —con una facturación trimestral de 96,2 mil millones de dólares— que más que duplicó los ingresos interanuales, acompañada de un margen bruto del 75,0%. Para el tercer trimestre, la dirección apunta a unos 108,0 mil millones de dólares.
Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.
El detalle más revelador de esa guía es su premisa estratégica: Nvidia calcula el segmento de centros de datos, el más rentable, sin contar con ingreso alguno procedente de China. Al descontar por completo al gigante asiático, la compañía desactiva casi por completo el fantasma de las restricciones geopolíticas y demuestra que la amplitud de la demanda global —con los proveedores occidentales de nube y las grandes corporaciones arrebatándole las tarjetas aceleradoras— no tiene parangón en el sector tecnológico.
La mirada tampoco se limita al corto plazo. Colette Kress, directora financiera, puso sobre la mesa un crecimiento de ingresos del 70% para el ejercicio 2028, una cifra que pulveriza las expectativas del mercado, situadas en el 44%, y que contradice de plano la tesis del agotamiento del ciclo de IA. A esa proyección se suma una capacidad de retribución al accionista nada desdeñable: una autorización pendiente para recompras de hasta 99,3 mil millones de dólares.
Expansión, litigios y diplomacia
El perímetro de crecimiento también se extiende vía adquisiciones. A principios de septiembre se acordó la compra de la plataforma Hugging Face por unos 12,9 mil millones de dólares, una operación que apunta directa al corazón de la comunidad de desarrolladores: quien controle la principal plataforma de modelos de código abierto ata más estrechamente a millones de programadores a su propio ecosistema.
No todo es viento de cola. Los inversores siguen de cerca los frentes regulatorio y geopolítico. Reuters informó el martes de la participación de Huang en un banquete de Estado ofrecido por el presidente estadounidense Donald Trump al presidente chino Xi Jinping, mientras que el Departamento de Justicia de Estados Unidos examina, según reportes de prensa, un acuerdo de licencia entre Nvidia y la startup de chips de IA Groq.
En el parqué, la acción cerró la jornada del viernes a 193,10 euros, un 4,6% por debajo de su máximo de 52 semanas de 202,50 euros, marcado a mediados de mayo. En lo que va de año, el valor acumula una revalorización del 20%. La combinación de una rentabilidad extraordinaria, la limpieza anticipada del riesgo chino y unos objetivos de crecimiento ambiciosos dibuja a un líder que marca el ritmo de su industria en lugar de reaccionar a él. Quien apueste por un tropiezo inminente de Nvidia hará bien en no perder de vista la red eléctrica: ahí es donde la compañía acaba de empezar a jugar su próxima partida.
Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 20 de septiembre tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de septiembre descubrirá exactamente qué hacer.
Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
