El índice industrial Dow Jones cerró la semana con ganancias, tras una jornada marcada por la volatilidad propia del 'Triple Witching' y una rotación sectorial pronunciada. Pese a los fuertes movimientos, el indicador logró mantener el soporte psicológico de los 48.000 puntos, cerrando en 48.134,89 unidades, un avance del 0.38% en el día.
Un día de expiraciones y cambios de rumbo
La sesión del viernes estuvo dominada por el fenómeno conocido como 'Triple Witching', momento en el que vencen simultáneamente opciones sobre acciones, futuros sobre índices y opciones sobre índices. Este evento suele generar un volumen de negociación excepcional y movimientos erráticos, una dinámica que se cumplió en esta ocasión.
Paralelamente, los flujos de capital giraron hacia sectores de mayor riesgo. Los valores relacionados con la inteligencia artificial y los semiconductores lideraron las compras, arrastrando a los pesos pesados tecnológicos del Dow, como Microsoft y Salesforce. Aunque el desempeño del Dow se quedó por detrás del S&P 500 y del Nasdaq, la sólida demanda por títulos financieros e industriales le permitió cerrar la semana por encima del nivel clave.
Ganadores y perdedores: un pulso interno
La estructura ponderada por precio del Dow Jones hizo que el comportamiento individual de sus componentes tuviera un impacto desigual.
El lado negativo:
La mayor presión provino de Nike. Sus acciones cayeron más de un 10% tras un informe de resultados mixto. Aunque superó las expectativas de beneficios en su segundo trimestre fiscal, reveló una significativa debilidad en el crucial mercado chino, con una caída del 17% en los ingresos en Greater China. Un descenso de 300 puntos básicos en el margen bruto, en parte por efectos arancelarios, completó un panorama desalentador.
El sector de la vivienda también mostró debilidad. Home Depot cedió terreno ante el leve repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que encarecen las hipotecas. Sherwin-Williams se movió en la misma dirección, cerrando en rojo.
El lado positivo:
Varios componentes clave actuaron como contrapeso:
* Goldman Sachs registró una subida notable. Al ser una de las acciones con mayor precio en el índice, su contribución al avance del Dow fue especialmente potente, compensando casi por completo el arrastre negativo de Nike.
* Nvidia se benefició del continuo optimismo en torno a la IA y los chips. Recibió un impulso adicional por la noticia de que Oracle gestionará las operaciones de TikTok en EE.UU., un dato que apoyó al sector tecnológico en general.
* Boeing continuó su recuperación, gracias a la creciente confianza del mercado en sus objetivos de entrega para 2026.
Esta dicotomía entre el consumo y la vivienda débiles, y las finanzas y la tecnología fuertes, explica por qué el Dow avanzó, pero lo hizo con menos vigor que los índices más orientados al crecimiento.
Acciones de Dow Jones: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Dow Jones - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Perspectiva técnica: la tendencia alcista se mantiene
El análisis técnico confirma un escenario favorable. El índice se mantiene cómodamente por encima de sus medias móviles clave: con una prima de aproximadamente un 1.5% sobre su media de 50 días y de cerca de un 8% sobre la de 200 días.
- Soporte: La zona de los 48.000 puntos se probó durante la sesión y se mantuvo firme, estableciéndose como el nivel de referencia a la baja.
- Resistencia: En el lado alcista, el índice encuentra oferta cerca de los 48.300 puntos. Un cierre sostenido por encima allanaría el camino hacia nuevos máximos históricos.
- Momento: El indicador RSI se sitúa en 62.4 puntos, en territorio alcista pero sin señales de sobrecompra.
- Niveles: El Dow se encuentra a menos de un 1% de su máximo de 52 semanas (48.704 puntos) y a casi un 28% por encima del mínimo registrado en abril.
La volatilidad se mantiene moderada, con una lectura anualizada del 11% para los últimos 30 días, coherente con un mercado estable pero con tendencia alcista.
Contexto macroeconómico: tipos, inflación y bancos centrales
Varios factores macroeconómicos influyeron en la sesión:
-
Rendimientos de los bonos: La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subió ligeramente hasta el 4.15%. Este movimiento reflejó más un apetito por el riesgo que nuevas preocupaciones inflacionistas. Este entorno es positivo para bancos como Goldman Sachs, pero frena a sectores sensibles a los tipos de interés, como la vivienda.
-
Inflación: Los mercados siguen digiriendo el dato de inflación (IPC) de noviembre en EE.UU., que fue más bajo de lo esperado (2.7%). Esto refuerza la expectativa de que la Reserva Federal podría iniciar recortes de tipos en 2026, apoyando a los sectores de crecimiento.
-
Divergencia global: Mientras los mercados estadounidenses subían, el ambiente internacional era más cauteloso. La subida de tipos por parte del Banco de Japón fortaleció al yen y generó movimientos en los mercados de divisas, mostrando que los ciclos de política monetaria no están sincronizados a nivel global.
Mirando hacia adelante: la 'Santa Claus Rally'
Con el 'Triple Witching' ya superado, la atención se centra en las últimas sesiones del año. Históricamente, la "Santa Claus Rally" –una tendencia alcista en los últimos cinco días de negociación del año– es un fenómeno recurrente. Para el Dow, las condiciones de base están presentes:
* El soporte de 48.000 puntos ha resistido.
* El índice cotiza cerca de sus máximos, pero sin estar técnicamente sobrecomprado.
* Las perspectivas de tipos de interés más bajos en 2026 y una demanda tecnológica robusta ofrecen apoyo macroeconómico.
A corto plazo, la clave será si el índice logra superar de forma convincente la resistencia en los 48.300 puntos. Si lo consigue manteniendo el soporte, un movimiento hacia los 48.500 puntos antes de fin de año se perfila como un escenario plausible.
Dow Jones: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Dow Jones del 20 de diciembre tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Dow Jones son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Dow Jones. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de diciembre descubrirá exactamente qué hacer.
Dow Jones: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
