La biotecnológica Viking Therapeutics ha alcanzado un hito significativo en su programa contra la obesidad, cerrando el reclutamiento de pacientes para un estudio pivotal de Fase 1 con su candidato VK2735. En paralelo, la compañía refuerza su equipo directivo con un enfoque claro en la futura comercialización, una señal estratégica en un mercado cada vez más competitivo. A pesar de estos progresos operativos, su cotización en bolsa experimentó un retroceso del 2,25%, situándose en 31,65 dólares por acción.
Un entorno competitivo y una apuesta por la flexibilidad terapéutica
El nombramiento de Neil Aubuchon como nuevo Director Comercial (CCO) subraya la transición de Viking hacia la preparación para una potencial comercialización. Su misión será impulsar las estrategias de mercado para los programas más avanzados de la pipeline, destacando VK2735 para la obesidad y VK2809 para enfermedades hepáticas. Esta decisión se toma en un contexto donde gigantes como Eli Lilly y Novo Nordisk dominan el terreno.
La compañía confía en que la versatilidad de VK2735 pueda suponer una ventaja diferenciadora. Este agonista dual de los receptores GLP-1 y GIP se está desarrollando en múltiples formatos de administración —inyección subcutánea y formulación oral— utilizando la misma molécula, lo que podría mejorar la adherencia al tratamiento a largo plazo.
Detalles del estudio de mantenimiento con VK2735
El estudio clínico que ha completado su reclutamiento es una prueba de Fase 1, aleatorizada, doble ciego y controlada con placebo, diseñada para evaluar regímenes de dosis de mantenimiento. En ella participan aproximadamente 180 adultos con un índice de masa corporal (IMC) igual o superior a 30 kg/m².
El diseño del ensayo es el siguiente:
* Los pacientes reciben un tratamiento inicial de 19 semanas con inyecciones subcutáneas semanales.
* Posteriormente, se les asigna aleatoriamente a distintos esquemas de mantenimiento, que incluyen inyecciones subcutáneas semanales, quincenales o mensuales, así como formulaciones orales diarias o semanales.
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Los objetivos primarios son evaluar la seguridad, la tolerabilidad y la farmacocinética del fármaco. Los cambios en el peso corporal se medirán de forma exploratoria entre la semana 19 y la semana 31 del estudio. Se espera que los resultados de este ensayo estén disponibles en 2026.
Perspectivas bursátiles y opinión analítica
La reacción del mercado fue negativa en la última sesión, con una caída de 0,73 dólares que llevó el precio a 31,65 dólares. Con esto, la acción se mantiene muy por debajo de su máximo anual de 43,15 dólares, aunque aún por encima del mínimo de 52 semanas, situado en 18,92 dólares.
No obstante, el sentimiento entre los analistas sigue siendo predominantemente optimista:
* H.C. Wainwright reiteró el 8 de enero su recomendación de "Compra" con un precio objetivo de 102 dólares.
* William Blair también mantuvo su calificación "Buy", destacando el potencial de VK2735 para convertirse en una terapia de referencia ("best-in-class") gracias a sus opciones de dosificación flexibles.
* Zacks Investment Research señala un consenso de "Compra Moderada", pero advierte sobre estimaciones a la baja para el año en curso, con pérdidas esperadas de 2,68 dólares por acción.
Panorama general y próximos catalizadores
Datos clave de Viking Therapeutics:
* Estado del estudio: Reclutamiento completado para el ensayo de mantenimiento de VK2735 (Fase 1, ~180 pacientes).
* Programas en Fase 3: Los amplios estudios VANQUISH-1 y VANQUISH-2, que involucran a unos 4.650 pacientes en total, continúan su desarrollo en paralelo.
* Capitalización de mercado: Aproximadamente 3.660 millones de dólares.
* Interés en corto: Superior al 22%, indicando una expectativa significativa de volatilidad.
La conclusión del reclutamiento es un paso fundamental para demostrar la sostenibilidad de la pérdida de peso con VK2735, un factor crítico para las agencias reguladoras y la aceptación final en el mercado. Los inversores anticipan ahora los datos del estudio de mantenimiento, previstos para 2026, junto con actualizaciones de los programas VANQUISH. Con una capitalización sustancial y un alto interés en corto, la acción de Viking Therapeutics probablemente mantendrá una alta sensibilidad a cualquier noticia relacionada con sus ensayos clínicos.
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