El proveedor de software empresarial ServiceNow intensifica su estrategia en inteligencia artificial con el lanzamiento de nuevas soluciones y un avance regulatorio clave. Sin embargo, su cotización en bolsa refleja la tensión general del sector tecnológico tras las fuertes correcciones. El verdadero desafío para la compañía será demostrar que estas innovaciones en IA se traducen en un crecimiento tangible de los ingresos y una mejora de los márgenes.
Un contexto bursátil volátil
El mercado de valores ha castigado a ServiceNow este año. A pesar de un repunte del 4,2% en una sesión reciente, impulsado por noticias positivas sobre sus productos de IA y un ánimo optimista en foros de inversión, la acción acumula una caída del 23,2% desde enero. Su precio, de 113,18 dólares, se sitúa un 45,8% por debajo del máximo anual de 208,94 dólares alcanzado en julio de 2025. En los últimos tres meses, la depreciación ha sido del 34%, un movimiento que contrasta con los sólidos fundamentos reportados: un crecimiento de los ingresos por suscripción del 21% y un aumento total de ingresos del 4,8% en el cuarto trimestre de 2025.
Previamente, las acciones ya habían recibido un impulso externo. Jensen Huang, CEO de Nvidia, contribuyó a calmar los temores del mercado al descartar que la IA vaya a "canibalizar" el software empresarial tradicional. En una aparición en CNBC, enfatizó el papel continuado de plataformas establecidas como ServiceNow, lo que se tradujo en una ganancia del 4,3% para la acción hace cinco días.
La ofensiva de productos: "Autonomous Workforce" y "EmployeeWorks"
El núcleo de la estrategia de ServiceNow es el desarrollo de lo que denomina IA agéntica o autónoma. La compañía ha presentado "Autonomous Workforce", una suite de especialistas en IA diseñados para ejecutar tareas dentro de un marco predefinido de permisos y gobernanza corporativa.
Paralelamente, tras la adquisición de Moveworks por 2.850 millones de dólares en diciembre de 2025, ServiceNow ha lanzado "EmployeeWorks". Esta solución integra la IA conversacional y la búsqueda empresarial de Moveworks con el portal y los flujos de trabajo autónomos de ServiceNow. Su objetivo es procesar solicitudes en lenguaje natural y ejecutarlas de extremo a extremo, dirigiéndose a una base potencial de casi 200 millones de usuarios.
Acciones de ServiceNow: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de ServiceNow - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Como prueba de concepto, ServiceNow señala que su propio "Especialista de IA de Nivel 1" resuelve de forma autónoma más del 90% de las consultas IT de los empleados, con una eficiencia un 99% mayor que la de los agentes humanos. Mientras "EmployeeWorks" ya está disponible de forma general, el primer especialista de "Autonomous Workforce" se encuentra en una fase de lanzamiento controlado, con disponibilidad amplia prevista para el segundo trimestre de 2026.
Un hito regulatorio: La autorización FedRAMP para Moveworks
Un logro con implicaciones a largo plazo es la obtención de la autorización FedRAMP Moderate para la plataforma Moveworks. Este sello permite a las agencias federales estadounidenses, contratistas de defensa y organizaciones públicas utilizar de forma segura el asistente de IA para buscar información y ejecutar acciones a través de diversas aplicaciones empresariales.
Este certificado, que será presentado en el ServiceNow Gov Forum, es considerado una barrera de entrada crucial para las ventas en la nube al sector público federal de EE.UU. Lograr el nivel "Moderate" puede incrementar significativamente el atractivo de toda la suite de ServiceNow para casos de uso en IT, recursos humanos y finanzas dentro de la administración.
Fundamentos sólidos en un entorno competitivo
Los últimos resultados financieros de ServiceNow fueron robustos, aunque no bastaron para revertir el sentimiento del mercado. En el Q4 de 2025, los ingresos por suscripción alcanzaron los 3.466 millones de dólares, un 21% más. El beneficio por acción fue de 0,92 dólares, superando la estimación de 0,89 dólares. Las "obligaciones de rendimiento pendientes actuales" (cRPO), un indicador adelantado de ingresos futuros, crecieron un 25% hasta los 12.850 millones de dólares, señalando una cartera de pedidos saludable.
No obstante, persisten las preocupaciones sobre la presión en los márgenes y la intensa competencia. El foco está en si el ciclo de ventas adicionales de "Now Assist" de ServiceNow puede crecer más rápido que el efecto de la IA "suficientemente buena" de Microsoft, integrada en M365. Además, la rivalidad con Salesforce se intensifica, ya que ambas empresas incursionan en los territorios tradicionales del otro (ITSM para Salesforce y CRM para ServiceNow).
Para apuntalar la confianza, ServiceNow ha anunciado un programa de recompra de acciones por 5.000 millones de dólares y anticipa que sus ingresos relacionados con IA superarán los 1.000 millones de dólares este año. Todo converge en el segundo trimestre de 2026: la disponibilidad general del primer especialista de "Autonomous Workforce" será la prueba de fuego para determinar si la ofensiva de IA de ServiceNow cumple sus promesas y restaura la confianza de los inversores de manera duradera.
ServiceNow: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de ServiceNow del 5 de marzo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de ServiceNow son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de ServiceNow. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 5 de marzo descubrirá exactamente qué hacer.
ServiceNow: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
