El año bursátil 2025 ha sido complejo para Salesforce, pero los últimos movimientos de la compañía apuntan a un posible cambio de rumbo. La combinación de una adquisición estratégica y una alianza clave con OpenAI está generando un renovado optimismo, respaldado por la confianza de analistas y de la propia dirección de la empresa.
Confianza interna y análisis externo convergen
Un indicador potente del sentimiento interno proviene de las recientes operaciones de insiders. David Blair Kirk, miembro del consejo de administración, realizó una compra de acciones por un valor superior a los 500.000 dólares. Esta transacción se produce después de una operación similar realizada a principios de mes por el director Mason Morfit, lo que los observadores del mercado interpretan frecuentemente como una señal de firme convicción en el futuro de la compañía.
Este voto de confianza desde dentro encuentra eco en la comunidad analítica. Entre el 18 y el 19 de diciembre, varias firmas ajustaron sus perspectivas:
* Wolfe Research elevó su precio objetivo a 350 dólares, anticipando un potencial alcista significativo.
* BTIG inició la cobertura con una recomendación de "Compra" y un objetivo de 335 dólares.
* Mizuho Securities identificó a Salesforce como uno de los valores tecnológicos más atractivos para 2026.
Una doble apuesta estratégica por la IA
El motor de este renovado interés son dos iniciativas concretas. En primer lugar, el 18 de diciembre, Salesforce anunció la adquisición del especialista en marketing basado en inteligencia artificial "Qualified". Esta operación, que se espera concluya en el primer trimestre del año fiscal 2027, tiene como objetivo principal reforzar sustancialmente su plataforma Agentforce. La tecnología de Qualified, en especial su desarrollador de ventas impulsado por IA "Piper", buscará automatizar y optimizar la generación de pipelines comerciales.
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En paralelo, la compañía está profundizando su integración con OpenAI. La aplicación "Agentforce Sales App" está ahora disponible en versión beta abierta directamente dentro de ChatGPT. Este movimiento busca conectar de manera más profunda el ecosistema de datos de Salesforce con una de las interfaces de IA más populares, mejorando su utilidad operativa para los equipos de ventas.
Valoración y fundamentales: una perspectiva contrapuesta
A pesar del entusiasmo reciente, la cotización aún refleja las presiones del año. Desde enero, el valor ha retrocedido aproximadamente un 31%, cotizando recientemente en los 219,80 EUR. No obstante, analistas de JPMorgan señalan que Salesforce ahora se valora como una acción de "valor" madura, y que el mercado podría estar subestimando el potencial de monetización de su reestructuración en torno a la IA.
Los fundamentos del negocio se mantienen sólidos. En el tercer trimestre, la empresa superó las expectativas con unos ingresos de 10.260 millones de dólares. Además, un modelo de flujo de caja descontado (DCF) de Simply Wall St sugiere que la acción podría estar significativamente infravalorada en sus niveles actuales.
Perspectivas para el nuevo ejercicio
La atención de los inversores se centra ahora en la ejecución de la estrategia de IA y la integración exitosa de Qualified. A corto plazo, los accionistas registrados a 18 de diciembre tienen un hito positivo: recibirán un dividendo de 0,416 dólares por acción, con fecha de pago el 8 de enero de 2026. Con esta combinación de confianza interna, una hoja de ruta de producto clara y una valoración que algunos consideran atractiva, Salesforce se posiciona para un 2026 que podría traer una recuperación en los mercados.
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