La combinación de un año operativo perfecto y un megacontrato gubernamental ha catapultado a Rocket Lab USA a un nuevo nivel en el competitivo sector aeroespacial. La confirmación de un acuerdo multimillonario con una agencia de defensa estadounidense, sumada a una sucesión de lanzamientos exitosos, ha redefinido el perfil de la compañía y desencadenado una reevaluación bursátil sin precedentes.
Un hito operativo: Eficiencia y puntualidad
Más allá de los anuncios financieros, la solidez operativa de Rocket Lab se ha puesto de manifiesto en sus lanzamientos. El cierre del año 2025 no pudo ser más contundente: la misión “The Wisdom God Guides”, lanzada desde el Complejo de Lanzamiento 1 en Nueva Zelanda, colocó en órbita un satellite SAR para la empresa japonesa de observación terrestre iQPS.
Este éxito tiene un peso estadístico crucial: fue el vigésimo primer lanzamiento exitoso del cohete Electron en 2025, garantizando una tasa de éxito del 100% para el año calendario. Este historial técnico impecable se complementa con una demostrada capacidad de entrega a tiempo, ejemplificada por la misión STP-S30 para la Fuerza Espacial de EE.UU., que fue completada cinco meses antes de lo programado.
Este binomio —fiabilidad técnica y cumplimiento de plazos— constituye la base fundamental sobre la que las agencias de defensa estadounidenses están depositando su confianza en la empresa.
El catalizador: Un contrato que transforma el panorama
El motor inmediato de la revalorización bursátil fue el anuncio, a finales de la semana pasada, de que Rocket Lab actuará como contratista principal para la Space Development Agency (SDA). El encargo consiste en el desarrollo y construcción de 18 satélites para la Capa de Seguimiento Tranche-3, con un valor contractual que alcanza los 816 millones de dólares.
La magnitud de este acuerdo es tal que supera por sí solo los ingresos totales previstos para el año fiscal 2025, estimados en unos 599 millones de dólares. El impacto en el libro de pedidos es inmediato y profundo: partiendo de un volumen de aproximadamente 1.100 millones de dólares, este crece de golpe en casi un 75%, asegurando un flujo de ingresos visible más allá de 2029.
La reacción del mercado fue contundente. La acción registró una subida semanal de aproximadamente un 27%, tocando un nuevo máximo anual de 70,52 dólares el pasado viernes. Desde enero, el valor se ha triplicado aproximadamente, reflejando la escala de la reevaluación en curso.
Resumen de hitos clave:
* Contrato con la SDA por 18 satélites, valorado hasta en 816 millones de USD.
* Libro de pedidos incrementado de ~1.100 millones de USD en un ~75%.
* 21 lanzamientos exitosos del cohete Electron en 2025 (100% de éxito).
* Entrega adelantada de la misión STP-S30 para la Fuerza Espacial de EE.UU.
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Repercusiones financieras y de valoración
Este contrato llega en un momento de crecimiento orgánico sólido. En el tercer trimestre de 2025, Rocket Lab reportó ingresos de 155 millones de dólares, un 48% más que el año anterior, con un margen bruto del 37%. El nuevo acuerdo con la SDA proporciona una visibilidad de ingresos futuros excepcional.
Sin embargo, la valoración ha escalado rápidamente. Según las previsiones actuales, la acción cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) estimado entre 150 y 160 veces. Los inversores que justifican esta prima apuntan al potencial de crecimiento, a menudo comparándolo con SpaceX —valorado en torno a 1,5 billones de dólares ante una posible OPV en 2026—, posicionando a Rocket Lab como un socio estratégico más pequeño pero clave dentro del mismo ecosistema.
Los indicadores técnicos reflejan un momentum muy fuerte. El RSI de 14 días se sitúa alrededor de 85, claramente en territorio de sobrecompra. La cotización se mantiene más de un tercio por encima de su media móvil de 50 días y sobre un 70% por encima de la línea de 200 días, confirmando en el gráfico la vigorosa tendencia alcista de los últimos meses.
Posicionamiento estratégico y próximos desafíos
Con este contrato, Rocket Lab consolida su papel como el segundo actor global en el mercado de lanzamientos comerciales y militares, solo por detrás de SpaceX. La evolución estratégica es notable: la compañía está transitando de ser un mero proveedor de lanzamientos a una empresa integrada de sistemas espaciales, con capacidades de fabricación de satellites y servicios críticos para misiones.
Este nuevo estatus como contratista relevante para la arquitectura de seguridad nacional la sitúa en una liga tradicionalmente dominada por gigantes como Lockheed Martin o Northrop Grumman, aprovechando además el viento de cola del enfoque gubernamental estadounidense en defensa espacial y programas lunares.
No obstante, persiste un factor de incertidumbre crítica: el primer vuelo del cohete de capacidad media Neutron ha sido retrasado al primer trimestre de 2026. Este sistema de lanzamiento es esencial para optar a contratos de constelaciones más grandes y acceder a la siguiente fase de crecimiento. El mercado observará con atención el cumplimiento de este calendario y la demostración técnica del Neutron.
Perspectivas para el próximo año
El foco inmediato está en si la acción puede estabilizarse por encima del nuevo umbral de 70 dólares. Los fundamentales apuntan a una base de valoración más alta, aunque los indicadores técnicos sugieren un exceso de compra a corto plazo.
Para 2026, se perfilan dos catalizadores principales:
1. El vuelo inaugural del cohete Neutron en el primer trimestre.
2. La ejecución del calendario ampliado de lanzamientos para iQPS, que contempla cinco misiones.
La implementación progresiva del contrato con la SDA en los próximos años debería traducirse en incrementos de ingresos tangibles, lo que podría sustentar, al menos en parte, la prima de valoración actual.
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