La expansión agresiva de Palantir en el ámbito de la inteligencia artificial contrasta con una valoración bursátil que genera escepticismo. Mientras la empresa firma nuevos acuerdos innovadores, los analistas debaten su sostenibilidad y los insiders realizan ventas significativas. ¿Puede el ritmo de crecimiento justificar las expectativas actuales?
Un Balance Sólido y Perspectivas Alentadoras
Los resultados del tercer trimestre del ejercicio 2025 volvieron a superar las previsiones. Palantir reportó unos ingresos de 1.180 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 63%. El segmento comercial en Estados Unidos fue especialmente dinámico, con un crecimiento del 121%. Por su parte, los ingresos procedentes de clientes gubernamentales aumentaron un 52%. El beneficio por acción se situó en 0,21 dólares, superando en 0,04 dólares las estimaciones.
Con estos datos, la compañía ha revisado al alza su previsión para todo el año 2025, anticipando unos ingresos de 4.400 millones de dólares. Además, espera generar un flujo de caja libre de alrededor de 2.100 millones de dólares. Los analistas proyectan para 2026 un aumento adicional de los ingresos del 41%.
La salud financiera es robusta: dispone de 6.500 millones de dólares en efectivo frente a una deuda total de solo 235 millones. Esta posición fortalecedora le otorga capacidad para posibles adquisiciones o para intensificar su inversión en I+D. El próximo 10 de diciembre, con la publicación de los nuevos resultados trimestrales, se podrá evaluar si la dinámica positiva se mantiene.
La Inteligencia Artificial Llega a Terreno Inesperado
Un ejemplo reciente de su estrategia de crecimiento es la alianza anunciada el 5 de diciembre con Teton Ridge, una empresa de deportes y entretenimiento del western respaldada por TWG Global. El objetivo es implementar tecnología de IA de vanguardia (edge AI) en eventos de rodeo.
La infraestructura técnica se apoyará en las plataformas Foundry y AIP de Palantir, junto con la plataforma Holoscan de NVIDIA para edge computing. El procesamiento se realizará localmente con GPUs NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition, eliminando las latencias asociadas a la nube. Según Justin Boitano de NVIDIA, esta solución permite a Teton Ridge procesar datos diez veces más rápido y generar información en tiempo real con Palantir AIP.
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Los objetivos clave de este proyecto son:
- Enriquecer la experiencia de los aficionados mediante análisis de rendimiento de atletas más veloces.
- Optimizar el entrenamiento de los deportistas y el cuidado de los animales usando insights generados por IA.
- Incrementar el volumen de transmisiones y abrir nuevas oportunidades de patrocinio.
- Utilizar modelos de visión por computadora para analizar patrones de movimiento con gran detalle.
La Cuestión de la Valoración Divide a los Expertos
El principal punto de debate entre los inversores es la valoración de mercado. La acción cotiza a aproximadamente 231 veces los beneficios estimados para 2025, con una capitalización bursátil que ya supera los 400.000 millones de dólares. Esta cifra incorpora unas expectativas de crecimiento extremadamente elevadas.
La dispersión de opiniones entre las firmas de análisis es amplia. Los objetivos de precio oscilan entre los 50 dólares de RBC Capital (con calificación Underperform) y los 255 dólares de Bank of America (con calificación Buy). Goldman Sachs sitúa su valor justo en 188 dólares (Neutral), mientras que Morgan Stanley lo establece en 205 dólares (Equal-weight). El precio objetivo medio se encuentra en 200 dólares, ligeramente por encima de los niveles actuales.
Movimientos Contrapuestos: Insiders Venden, Instituciones Compran
Una señal que monitorizan los mercados es la actividad de los insiders. En los últimos seis meses, se han registrado 348 operaciones de venta por parte de directivos y ningún movimiento de compra. El consejero delegado, Alexander Karp, enajenó 813.961 acciones por un valor aproximado de 128,8 millones de dólares. El director de tecnología, Shyam Sankar, encabeza la lista con la venta de 1,15 millones de títulos, por un volumen de cerca de 168,7 millones de dólares.
En contraste, los inversores institucionales han estado incrementando sus posiciones. Vanguard aumentó su participación un 4,0% en el tercer trimestre, hasta los 8,17 millones de acciones. State Street la incrementó un 7,2%, hasta 6,78 millones. Norges Bank, por su parte, elevó su posición un notable 34,9% en el segundo trimestre.
Los Contratos Gubernamentales Siguen Siendo la Base
El negocio con el sector público continúa siendo un pilar fundamental para Palantir. El año pasado, se adjudicó contratos gubernamentales por un valor total de aproximadamente 653,9 millones de dólares. Entre los más importantes destacan el Maven Smart System (133,3 millones de dólares), las operaciones y mantenimiento del ICM (81,1 millones) y los servicios de software Army Vantage (55,8 millones de dólares). Esta cartera de contratos proporciona una base de ingresos recurrente y estable.
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