El lunes 2 de marzo de 2026, las acciones de Palantir se situaron entre las de mayor rendimiento dentro del índice S&P 500, registrando una subida del 6,5%. Este movimiento alcista estuvo principalmente impulsado por el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio, específicamente un conflicto entre Estados Unidos e Irán. En este contexto, los inversores están mostrando un claro apetito por empresas de inteligencia artificial con una sólida cartera de clientes gubernamentales. Palantir, proveedora de software a agencias estadounidenses y al Pentágono, encaja perfectamente en este perfil, ya que más de la mitad de sus ingresos en EE.UU. aún proceden de contratos con el sector público.
Resultados sólidos y revisiones al alza
Los fundamentos de la compañía también aportaron fuelle al optimismo. Recientemente, Palantir publicó unos resultados extraordinarios para el cuarto trimestre de 2025. Su facturación aumentó un 70%, alcanzando los 1.400 millones de dólares, lo que supone la décima aceleración consecutiva del crecimiento. El beneficio ajustado por acción experimentó un salto del 79%, hasta los 0,25 dólares. Un dato destacable fue la explosión de su negocio comercial en Estados Unidos, que creció un 137% hasta los 507 millones de dólares. En el trimestre, la firma cerró 180 acuerdos por un valor mínimo de un millón de dólares cada uno.
El segmento gubernamental tradicional no se quedó atrás, mostrando un vigoroso crecimiento del 66% (570 millones de dólares). El flujo de caja libre ajustado ascendió a 791 millones, lo que implica un margen del 56%. Con estos datos sobre la mesa, la compañía elevó su previsión de ingresos para el ejercicio 2026 hasta los 7.200 millones de dólares.
El respaldo de Wall Street y nuevos contratos multimillonarios
Paralelamente a los buenos resultados, la firma de análisis UBS mejoró su recomendación para la acción de Palantir, pasando de "Neutral" a "Compra". Esta se suma a la revisión positiva previa de Mizuho, que había establecido un precio objetivo de 195 dólares citando su atractivo perfil riesgo-oportunidad y su posición única en el mercado del software. El consenso de Wall Street ha revisado al alza sus estimaciones de beneficio para 2026 y 2027, anticipando ahora un crecimiento anual del 56% en los próximos años.
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La cartera de pedidos también se fortalece. A mediados de febrero, Palantir aseguró un contrato marco con el Departamento de Seguridad Nacional de EE.UU. que podría alcanzar los mil millones de dólares. A este se suman un acuerdo de 7,6 millones con el Ministerio de Defensa australiano y un importante pedido de la Fuerza Aérea estadounidense, en colaboración con GE Aerospace, para logística basada en IA. Además, una alianza con Rackspace Technology busca acelerar la implementación de sus plataformas Foundry y AIP en clientes corporativos.
La valoración, un punto de fricción persistente
A pesar del panorama favorable, la discusión sobre su valoración sigue abierta. La acción cotiza a 183 veces su beneficio ajustado, un múltiplo ambicioso incluso considerando el esperado crecimiento del 56% anual hasta 2027. Desde su máximo histórico de noviembre de 2025 (207,18 dólares), el título ha retrocedido aproximadamente un 34%.
Los escépticos señalan la dependencia de los contratos gubernamentales, que pueden ser políticamente sensibles, y la creciente competencia de actores como Snowflake, Databricks y los grandes proveedores de cloud. Un incidente a finales de febrero subraya posibles desafíos: Palantir demandó a una revista suiza por informar sobre el rechazo de su software por parte del gobierno de ese país por motivos de protección de datos, un indicio de los obstáculos que podría enfrentar en mercados europeos.
Próximos catalizadores a la vista
La atención del mercado se centrará ahora en los resultados del primer trimestre de 2026, previstos entre el 4 y el 11 de mayo. Los inversores observarán de cerca la evolución de la plataforma AIP, nuevos cierres comerciales y contratos adicionales en defensa o grandes empresas. La capacidad de Palantir para recuperar terreno y acercarse de nuevo a sus máximos históricos dependerá fundamentalmente de que pueda seguir superando las expectativas de ingresos y beneficios trimestre a trimestre.
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