La proximidad de la publicación de resultados trimestrales ha sumido a Palantir en un clima de notable tensión. La acción, que ha perdido cerca de un 25% de su valor en el último mes, se debate entre el entusiasmo por la inteligencia artificial y las advertencias más severas sobre su valuación. El contraste entre las perspectivas del mercado no podría ser más extremo.
El lado bajista: una advertencia severa sobre la valuación
El centro de la preocupación actual es un análisis de RBC Capital Markets. Su analista, Rishi Jaluria, mantiene una postura decididamente pesimista, estableciendo un precio objetivo de solo 50 dólares por acción. Desde los niveles actuales, esto implicaría una caída potencial de aproximadamente un 70%.
La justificación de esta visión crítica se basa en dos pilares. En primer lugar, se señala una desaceleración en métricas clave de contratos, como el "Qualified Contract Value". No obstante, el argumento principal sigue siendo la extrema valuación de la compañía. Con un ratio precio-beneficio (P/E) que oscila entre 200 y 400, los escépticos consideran que estas cifras son insostenibles a largo plazo frente a los fundamentales del negocio. El gráfico técnico refleja esta presión vendedora, con la acción cotizando por debajo de su media móvil de 50 días, situada en 163,69 euros.
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Vientos de optimismo: la tesis del 'súper ciclo' de IA
Frente a este panorama, un grupo relevante de instituciones financieras mantiene una visión diametralmente opuesta. Analistas de Citigroup, por ejemplo, identifican a Palantir como un beneficiario clave del denominado "súper ciclo de la IA", fijando un precio objetivo de 235 dólares. En una línea similar, Phillip Securities inició recientemente la cobertura de la acción con una recomendación de compra y un objetivo de 208 dólares.
Los argumentos alcistas se sustentan en el dinamismo del segmento comercial, especialmente en Estados Unidos, donde los ingresos se han incrementado más de un 120% en el último periodo. Además, se citan como catalizadores futuros las nuevas alianzas estratégicas, como la firmada con HD Hyundai, y la expectativa de un contrato de 448 millones de dólares con la Armada de los Estados Unidos.
Un factor adicional: las ventas de insiders
Más allá del debate sobre los números, otra cuestión está influyendo en el sentimiento del mercado: las transacciones de los directivos. Reportes indican que en los últimos 90 días, altos ejecutivos han vendido acciones por un valor aproximado de 167 millones de dólares. Entre estas operaciones figuran ventas del director financiero David Alan Glazer y transacciones significativas ejecutadas bajo un plan comercial preestablecido por el CEO Alex Karp. Aunque estas ventas suelen programarse con antelación, el volumen elevado en un momento de corrección bursátil es interpretado por muchos observadores como un elemento que pesa sobre el ánimo inversor.
La cita clave será el 2 de febrero, con la publicación de los resultados trimestrales. Para que la acción, que cotiza a 136,16 euros, recupere terreno, Palantir deberá demostrar que su plataforma AIP está generando una aceleración significativa en los ingresos. Cualquier señal de desaceleración en el crecimiento podría, sin embargo, dar la razón a los analistas más escépticos, como los de RBC.
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