La acción de Palantir Technologies inicia la segunda quincena de enero con debilidad. Tras una potente racha alcista durante el año pasado, los inversores están realizando beneficios, mientras crece la incertidumbre sobre su elevada valoración bursátil. La clave ahora reside en si el especialista en análisis de datos podrá respaldar con sus cifras de febrero las ambiciosas expectativas que tiene sobre la mesa.
Una Valoración Bajo el Microscopio
El debate actual gira en torno a la valoración de la compañía. Tras las recientes subidas, Palantir cotiza con múltiplos de beneficios extremadamente altos. Los escépticos identifican aquí un riesgo claro: tanto el ratio precio-beneficio histórico como el esperado implican supuestos de crecimiento muy elevados que aún deben materializarse. Por ello, muchos participantes del mercado interpretan el retroceso desde comienzos de año como una "corrección de valoración", más que como un cambio de sentimiento sobre su modelo de negocio.
Este panorama se ve reforzado por ciertas operaciones corporativas. Las ventas de directivos, como el director financiero David A. Glazer, han dado argumentos a los más cautelosos. Aunque estas transacciones no siempre reflejan una opinión negativa, suelen ser leídas por los inversores minoristas como una señal de alerta.
No obstante, desde el ámbito institucional también llegan señales positivas. Algunas firmas mantienen un claro optimismo, destacando especialmente la demanda por su plataforma de inteligencia artificial AIP:
- Truist Financial mantiene una recomendación de "Compra" con un precio objetivo de 223 dólares.
- Citigroup elevó recientemente su objetivo a 235 dólares, justificándolo en el fuerte interés por las soluciones de IA de Palantir.
- ASR Vermogensbeheer N.V. incrementó su posición en un 2,7% durante el tercer trimestre, mostrando así convicción a largo plazo.
Esta dualidad, que va desde los recelos por la valoración hasta objetivos de precio sustancialmente más altos, explica la pronunciada volatilidad que exhibe el valor.
Presión Tras la Subida: La Perspectiva Técnica
El viernes, la acción cerró en 170,96 dólares, con una caída aproximada del 3,5%. Esto extiende una racha de cuatro sesiones consecutivas en negativo. En la semana, el retroceso es de casi un 4%, aunque el título aún mantiene una ganancia significativa en el cómputo mensual.
Este repliegue se produce después de un año excepcionalmente fuerte: en los últimos doce meses, la revalorización supera el 150%, aunque la cotización se sitúa ahora un 12% por debajo de su máximo anual. Tras esta carrera, el mercado parece haberse vuelto más sensible a cualquier tipo de decepción.
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Desde el análisis chartista, la situación se mantiene tensa:
- Tendencia a corto plazo: varios días débiles seguidos.
- Nivel de precios: se mantiene por encima de las medias móviles clave (50, 100 y 200 días).
- Indicador RSI: se sitúa en 78,8, señalando un estado de sobrecompra.
- Volatilidad: la volatilidad a 30 días, superior al 60%, subraya el entorno nervioso.
En conjunto, este escenario apunta más a una consolidación pendiente tras una fase de excesos que a una ruptura de tendencia ya consolidada.
Flujos Institucionales: Un Panorama Diverso
La actividad de los grandes inversores presenta un cuadro mixto. Mientras gestoras como ASR amplían sus posiciones, otros fondos reducen su exposición. Se observa con especial atención el comportamiento de Ark Invest, de Cathie Wood, que ha continuado reduciendo su tenencia de Palantir. Aunque oficialmente se puede catalogar como un rebalanceo de cartera, en el mercado incrementa la oferta disponible de acciones.
También atrae miradas la asignación de capital del presidente Peter Thiel, quien recientemente rebalanceó fondos desde Nvidia hacia otros pesos pesados tecnológicos. Estos movimientos se interpretan como una señal de que los principales inversores en tecnología están actuando de forma más selectiva en una fase más madura del ciclo de la inteligencia artificial.
Las Cifras de Febrero como Punto de Inflexión
El próximo hito claro será la publicación de resultados del trimestre, prevista para el 2 de febrero de 2026. Las estimaciones consensuadas por los analistas se sitúan en torno a 1.340 millones de dólares de ingresos y un beneficio por acción de 0,21 dólares.
Así, el escenario queda definido:
- Para justificar su valoración actual, Palantir idealmente debería superar las expectativas y elevar las perspectivas para 2026.
- Un simple cumplimiento de las previsiones probablemente sería insuficiente para muchos inversores, dada la altísima valoración y la fuerte subida del año pasado.
- El mercado reaccionará con especial sensibilidad a cualquier señal sobre la dinámica de crecimiento en el segmento comercial estadounidense. Una desaceleración aquí podría intensificar la corrección actual.
- Por el contrario, un escenario de superar expectativas y subir previsiones ("beat-and-raise") podría revertir rápidamente la fase de debilidad y redirigir el foco hacia niveles claramente por encima de los 200 dólares.
Hasta la publicación de los números, es previsible una volatilidad persistentemente alta, mientras el mercado busca un nuevo rango de valoración entre zonas de soporte técnico en torno a los 150 dólares y los objetivos de los analistas que superan los 200 dólares.
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