La maquinaria de Nvidia sigue avanzando por dos frentes que, a primera vista, parecen opuestos: la geopolítica que amenaza con cerrarle el mercado chino y la demanda industrial que no deja de crecer en Occidente. Ambos vectores convergen en una misma conclusión: la arquitectura de la compañía de Santa Clara continúa siendo el estándar sobre el que se construye la infraestructura global de inteligencia artificial.
Un gesto desde Pekín que revela dependencia
Según informó Reuters, China estudia autorizar la adquisición de chips RTX PRO 5500 por parte de ByteDance y Alibaba. El medio advirtió que el movimiento aún no puede verificarse de forma independiente, pero la dirección del mensaje resulta elocuente. Ni siquiera los programas tecnológicos impulsados desde el propio Estado pueden permitirse prescindir de la potencia de cálculo estadounidense sin frenar su desarrollo.
El contexto añade matices. Hace apenas unos días, Eric Xu, presidente de Huawei, subrayó que la cuota de mercado de sus procesadores Ascend para chips de IA en China ya supera a la de Nvidia, evidencia de cómo las restricciones comerciales estadounidenses han erosionado la posición del fabricante en el país asiático. Sin embargo, el propio Xu dejó al descubierto una fisura decisiva: Huawei sencillamente no puede atender toda la demanda interna. Ese es, precisamente, el punto de apoyo de Nvidia. Pekín no puede bloquear indefinidamente la tecnología estadounidense sin debilitar a sus propios campeones —Alibaba, ByteDance— en la carrera global.
La dimensión diplomática del asunto no es menor. Jensen Huang, consejero delegado del grupo, figuraba entre los invitados previstos al banquete de Estado ofrecido por el presidente estadounidense Donald Trump en honor de su homólogo chino, Xi Jinping, según fuentes conocedoras de la organización. El directivo opera ya no solo como gestor tecnológico, sino como actor diplomático en un conflicto económico de alcance mundial.
El ecosistema como arma estratégica
Reducir a Nvidia a la categoría de fabricante de chips supone ignorar la profundidad estratégica de su entramado. Su verdadera fortaleza reside en la interconexión y en un ecosistema cerrado que ata a clientes y socios por igual.
Medios especializados señalan que incluso Apple evalúa la adopción de NVLink Fusion de Nvidia para preparar su regreso al mercado de servidores corporativos. De materializarse, el movimiento llevaría la supremacía tecnológica del fabricante directamente a los centros de datos de una de las compañías más exigentes del planeta.
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A esa dinámica se suma la capacidad de Nvidia para fidelizar a proveedores de nube emergentes mediante inyecciones de capital. El caso de Nscale resulta paradigmático: la firma registró en el primer semestre de 2026 unos ingresos de 140,6 millones de dólares y un resultado neto negativo de 1.020 millones, pero aseguró la emisión de bonos convertibles por 3.100 millones. De esa cifra, Nvidia suscribió por sí sola 1.000 millones. Estas aportaciones selectivas consolidan su hardware como estándar sectorial y garantizan canales de venta futuros.
Colossus 2 y el pulso por la capacidad de cómputo
En paralelo, la demanda de infraestructura se acelera. Reuters informó el viernes de que la unidad SpaceXAI proyecta, según declaraciones de Elon Musk, casi duplicar el número de semiconductores de Nvidia desplegados en el centro de datos Colossus 2 antes de que termine el año.
En la instalación de Memphis operaban 110.000 unidades del chip GB200 y 440.000 procesadores GB300 de Nvidia. A lo largo de la próxima semana y durante el mes de noviembre está previsto incorporar, en dos tandas, 220.000 procesadores adicionales de la serie GB300 en cada una.
Ese mismo viernes, Nscale cerró —según reportes de prensa— una ronda de financiación previa a su salida a bolsa por un volumen total de 3.360 millones de dólares, en la que se incluye el compromiso anticipado de Nvidia Corp. por 1.000 millones. El desembolso efectivo de esos fondos está programado para mediados de noviembre de 2026.
La expansión no se limita al hardware. El jueves, Mitsubishi Electric presentó un diseño técnico para fábricas de IA cuya arquitectura de sistemas está impulsada por Nvidia, según la información publicada. En los reportes se abordó la conexión a la red eléctrica como posible cuello de botella para el desarrollo de la infraestructura y, al mismo tiempo, como condición indispensable para la puesta en marcha efectiva de las instalaciones.
Dos semanas atrás, Nvidia amplió su plataforma de código abierto CUDA-Q con la capa CUDA-Q Logical, concebida como nivel de orquestación para el diseño y las pruebas de aplicaciones de computación cuántica tolerantes a fallos. Según la compañía, el Fermilab utilizó este software para reducir de cinco meses a tres semanas el tiempo de desarrollo de arquitecturas de sistemas.
Valoración y riesgo, cara a cara
La acción cerró el viernes a 197,76 euros, con una revalorización del 23 % desde el arranque del ejercicio, y cotiza a un 2,3 % de su máximo de 52 semanas. La combinación de liderazgo tecnológico y política de ecosistema apunta a que el grupo sostenga su posición excepcional en la carrera mundial de la IA. Los riesgos derivados de la injerencia geopolítica son reales y Huawei gana terreno, pero ni la industria china ni los grandes actores occidentales pueden prescindir a corto plazo de la arquitectura de Nvidia.
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