El gigante estadounidense de defensa Lockheed Martin celebra la consecución de dos importantes acuerdos internacionales, un impulso que ha llevado su cotización a máximos anuales. Sin embargo, este brillante panorama operativo se ve matizado por las crecientes críticas políticas que afronta el sector en Washington.
Expansión estratégica en mercados clave
Por un lado, la Fuerza Aérea Mexicana se convertirá en el primer operador de Latinoamérica en incorporar el avión de transporte C-130J-30 Super Hercules. Esta variante presenta un fuselaje extendido en casi cinco metros, lo que se traduce en una capacidad de carga significativamente superior a la de los modelos anteriores. Para México, esta adquisición supone un salto tecnológico crucial, ya que reemplazará a flotas de C-130 con más de cincuenta años de servicio.
De forma paralela, la compañía ha fortalecido su presencia en el Golfo mediante un memorándum de entendimiento firmado con Barzan Holdings. Este acuerdo, rubricado en la feria de defensa DIMDEX 2026 en Doha, tiene como objetivo establecer un centro dedicado al desarrollo de capital humano y a la innovación para las fuerzas armadas de Qatar.
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La sombra de las críticas regulatorias
Este flujo de buenas noticias contrasta con el tono empleado por las autoridades estadounidenses. Durante el Foro Económico Mundial en Davos, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, lanzó una dura reprimenda contra los principales contratistas de defensa. Bessent señaló retrasos en las entregas de entre cinco y siete años, y cuestionó la proporción entre las recompras de acciones, las compensaciones ejecutivas y los resultados reales de producción.
Las cifras de Lockheed Martin, no obstante, pintan un escenario sólido. Al cierre del tercer trimestre de 2025, su cartera de pedidos ascendía a 179.000 millones de dólares, lo que proporciona visibilidad de ingresos para más de dos años y medio. El sentimiento analítico, sin embargo, se mantiene cauteloso. UBS ajustó al alza su precio objetivo a 580 dólares, aunque mantiene una recomendación neutral. Por su parte, Jefferies fija un valor justo en 540 dólares, subrayando que la ejecución operativa y la gestión de la cadena de suministro serán determinantes para la evolución futura de los márgenes.
Próximo hito: resultados del cuarto trimestre
La atención del mercado se centra ahora en la publicación de los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025, prevista para el 29 de enero de 2026. Las estimaciones consensuadas apuntan a un beneficio por acción de aproximadamente 6,12 dólares. Los inversores buscarán detalles sobre la aceleración en la producción de los misiles defensivos PAC-3 MSE, cuya capacidad anual está previsto que se triplique hasta alcanzar las 2.000 unidades. Además, se espera que la dirección de la empresa aborde públicamente las recientes acusaciones políticas sobre la agilidad en sus entregas.
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