El cierre del ejercicio bursátil 2025 dejó para Fiserv un escenario de contrastes. Tras el severo desplome registrado en el cuarto trimestre, la acción del gigante fintech muestra ahora señales de un interés renovado por parte de los inversores institucionales, divergiendo de la cautela que aún mantienen muchos minoristas. Los movimientos detrás de las cámaras pintan un cuadro distinto al que sugiere la cotización actual.
Un soporte analítico clave y compras significativas
La confianza de algunos actores del mercado se materializó justo antes de que sonara la campana de fin de año. La firma de análisis Tigress Financial reafirmó su recomendación de "Compra" para Fiserv, manteniendo inalterado su precio objetivo de 95 dólares por acción. Su tesis se basa en considerar que la valoración, tras la venta masiva, es ahora atractiva, destacando además el potencial de la nueva estrategia de inteligencia artificial de la compañía.
Este optimismo encuentra eco en las recientes declaraciones de propiedad. Los datos revelan que importantes gestores aprovecharon la debilidad del tercer trimestre para aumentar sus participaciones de manera agresiva:
* JB Capital incrementó su posición en más de un 2.000%.
* Generate Investment Management amplió su cartera en un 86%.
* Destaca especialmente la entrada de Appaloosa Management, el fondo de David Tepper, que ha acumulado una participación valorada en casi 120 millones de dólares.
Estas operaciones institucionales chocan frontalmente con el pesimismo que generó la advertencia de beneficios del pasado octubre.
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La doble cara de la moneda: IA y litigios
El punto central del optimismo estratégico reside en la apuesta por el "Agentic Commerce". A mediados de diciembre, Fiserv anunció alianzas con Visa y Mastercard para desplegar sistemas de autorización de pagos potenciados por IA. Los observadores del sector interpretan esta iniciativa como una futura fuente de ingresos con márgenes elevados, capaz de contrarrestar la presión en su negocio tradicional de procesamiento.
No obstante, los riesgos son palpables y mantienen la volatilidad. La acción, que cerró el miércoles alrededor de los 67,50 dólares, opera muy por debajo de su media móvil de 200 días, situada en 117 dólares. Esta brecha es consecuencia directa del evento del 29 de octubre, cuando el título perdió aproximadamente un 44% de su valor tras una revisión a la baja de las previsiones. La dirección admitió entonces que los objetivos anteriores se basaban en supuestos poco realistas. Este episodio ha desencadenado un aluvión de convocatorias para demandas colectivas, que mantienen la incertidumbre sobre el valor.
Una fecha crítica en el horizonte inmediato
El primer mes de 2026 viene marcado en el calendario por un hito legal. El 5 de enero expira el plazo para que los inversores se registren como demandantes principales en la acción colectiva. Se anticipa que solo después de superada esta fecha, el foco del mercado podrá desplazarse por completo hacia los fundamentos operativos y a la integración de la reciente adquisición de StoneCastle.
Con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 10, la valoración de Fiserv se sitúa en mínimos históricos. La disyuntiva para el mercado es clara: ¿supone este nivel una oportunidad de compra, anticipándose a una recuperación, o es un espejismo antes de nuevos problemas? Los grandes fondos ya han tomado su decisión.
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