El índice industrial Dow Jones pone fin a una semana volátil con una sesión a la baja este viernes, tras un breve respiro el día anterior. La decepción con los resultados empresariales, especialmente en el sector de los semiconductores, ha enfriado el ánimo inversor, desviando capital hacia activos refugio tradicionales como el oro. Analizamos la magnitud del retroceso y sus claves.
Factores macro y condiciones climáticas
Desde una perspectiva macroeconómica, la sesión no ha estado marcada por sorpresas. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se mantiene en torno al 4,25%, un nivel que no ofrece un impulso claro ni a favor ni en contra de las acciones. Sin embargo, un factor externo podría estar ralentizando la actividad: fuertes tormentas invernales en Estados Unidos han provocado la cancelación de casi 2.000 vuelos, dificultando la participación de operadores de importantes centros financieros de la costa este.
El contexto global previo fue mixto. En Asia, el Nikkei 225 subió un 0,3% después de que el Banco de Japón mantuviera su tipo de interés oficial en el 0,75%. En Europa, los principales índices, como el DAX, se movieron con poca dirección tras los avances recientes.
Un sector semiconductor dividido marca la pauta
La jornada ha estado dominada por una clara divergencia dentro del sector tecnológico, con reacciones opuestas que han tenido un impacto directo en el índice.
Los valores que más presionan a la baja son:
- Intel (INTC): Es la gran protagonista negativa. Sus acciones se desplomaron aproximadamente un 15% en la negociación temprana. El detonante fue un pronóstico para el primer trimestre que decepcionó al mercado. La dirección de la compañía señaló debilidades en su negocio de fundición (foundry) y en las generaciones de chips más antiguas. Dada la construcción del Dow Jones por precio, esta caída individual ejerce una presión desproporcionada sobre el índice completo.
- Capital One (COF): El valor retrocede cerca de un 5%. El anuncio de su intención de adquirir la fintech Brex por más de 5.000 millones de dólares ha sido recibido con escepticismo. Los inversiones parecen dudar de la relación entre el precio pagado, los riesgos de integración y el tiempo necesario para que la operación genere rendimientos.
- Oracle (ORCL): Pierde alrededor de un 3% tras los informes sobre un posible acuerdo de infraestructura en la nube con TikTok, un tema que está siendo vigilado de cerca por su dimensión política y regulatoria. La incertidumbre lastra el sentimiento.
En el lado positivo destacan:
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- Nvidia (NVDA): El gigante de los chips avanza más de un 2%. Recibe un impulso por los informes que indican que China permitiría a grandes firmas tecnológicas, como Alibaba, preparar pedidos de sus chips de IA H200. Además, el anuncio de una próxima visita a China de su CEO, Jensen Huang, es interpretado por el mercado como una señal de que las relaciones comerciales se mantendrán estrechas.
- Sallie Mae (SLM): Sube con fuerza, un 8,5% aproximadamente. La compañía superó claramente las expectativas de beneficios en el cuarto trimestre (reportó 1,12 dólares por acción frente a los 0,94 dólares previstos) y anunció un programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de dólares, una medida bien recibida por los accionistas.
- Booz Allen Hamilton (BAH): Sus títulos escalan un 10% después de que la empresa elevara su pronóstico de beneficio para el año completo a un rango entre 5,95 y 6,15 dólares por acción. El mercado valora esta mejora en las perspectivas.
Este panorama refleja una rotación sectorial: se sale de la tecnología más tradicional, como Intel, para buscar refugio en claros beneficiarios de la IA como Nvidia, y en empresas con sólidas sorpresas en resultados o programas de retorno de capital.
Análisis técnico y divergencia con otros índices
Desde un punto de vista chartista, el Dow Jones se mueve cerca de una zona de soporte técnico relevante a corto plazo, situada en los 49.100 puntos. Una ruptura por debajo podría llevar al índice a probar los mínimos de la semana, en el área de 48.800 puntos.
Por arriba, el nivel de cierre de la víspera, en 49.384 puntos, actúa como una resistencia inmediata que no ha podido ser superada hoy. A pesar de la presión, el índice se mantiene por encima de su media móvil de 50 días (48.484 puntos). Un dato llamativo es la divergencia con otros índices: mientras el Dow Jones cede con mayor claridad, el S&P 500 y, especialmente, el Nasdaq 100 se muestran relativamente estables, lo que sugiere que el problema es más sectorial que generalizado para todo el mercado.
El oro toca máximos históricos como refugio
Los movimientos en los mercados de materias primas y criptoactivos envían señales claras. El petróleo WTI sube un 2,5%, acercándose a los 60 dólares por barril, mientras Bitcoin se mantiene estable alrededor de los 89.500 dólares.
No obstante, el movimiento más significativo se observa en el oro. Los futuros del metal precioso han marcado un nuevo máximo histórico, rozando los 4.970 dólares por onza. Los observadores interpretan esta subida como una cobertura por parte de grandes actores del mercado frente a posibles sorpresas políticas o de política monetaria, a pesar de la reciente distensión en el frente de los aranceles transatlánticos.
Cierre de semana y perspectivas
Hacia el final de la sesión, la atención se centra en dos factores clave: la evolución del precio de Intel y la solidez del soporte en 49.100 puntos. Si la venta masiva en Intel se modera y Nvidia continúa atrayendo compradores, es posible que las pérdidas se recorten antes del cierre.
Dado que no están previstos datos económicos relevantes para la tarde y que las tormentas invernales podrían seguir limitando la actividad, el escenario más probable es un cierre de semana con un mercado lento y propenso a las fluctuaciones. A nivel semanal, el Dow Jones registraría una ganancia leve, manteniendo un avance del 2% desde comienzos de año y del 11% en los últimos doce meses.
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