La paciencia de los grandes inversores internacionales contrasta con la cautela que el mercado mostró tras el recorte de previsiones. En plena fase de recuperación bursátil, dos de las mayores entidades financieras del mundo han aprovechado para incrementar sus posiciones en el fabricante australiano de sistemas antidrón, en un movimiento que los analistas interpretan como una señal de confianza en la trayectoria de crecimiento de la compañía.
JPMorgan y Citigroup: nuevas participaciones en plena remontada
El 6 de agosto, JPMorgan Chase comunicó a la bolsa australiana que había elevado su participación del 5,15% al 6,68%, lo que equivale a 61.703.608 acciones ordinarias. La víspera, Citigroup había aparecido por primera vez en el registro de participaciones significativas con un 5,6853% del capital, esto es, 52.537.753 títulos. En el caso de la entidad estadounidense, la posición responde principalmente a operaciones de préstamo de valores y actividades de negociación propia, según consta en la notificación remitida al regulador.
El momento elegido para estos movimientos no es casual. Todo ello ocurre apenas una semana después de que DroneShield rebajara sus perspectivas para el ejercicio 2026, un anuncio que provocó una sacudida en la cotización y que, sin embargo, no ha disuadido a las grandes firmas de Wall Street.
La rebaja de previsiones: el contrapunto a un semestre brillante
La compañía publicó el 28 de julio sus cifras preliminares del primer semestre, con un crecimiento de ingresos del 74% interanual hasta los 125,8 millones de dólares australianos. El problema llegó con la revisión a la baja de la guía anual: frente a los aproximadamente 323 millones de dólares australianos que esperaba el mercado, DroneShield ahora proyecta unos ingresos de entre 250 y 270 millones.
El margen bruto también ha dado un aviso: se ha reducido del 65% al 60%, cinco puntos porcentuales menos que en el mismo periodo del año anterior. La compañía atribuye esta erosión a la combinación de ventas y a las depreciaciones de materias primas. A pesar de ello, un análisis automatizado describe a DroneShield como una empresa de crecimiento "financieramente sólida".
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Los analistas mantienen el pulso optimista
Las casas de análisis no han movido ficha en cuanto a su recomendación. Petra Capital, a través del analista Mark Yarwood, reiteró el 29 de julio su consejo de compra con un precio objetivo de 2,45 dólares australianos. Un día antes, Bell Potter Securities, de la mano de Baxter Kirk, también confirmó su recomendación de compra y ajustó su objetivo a 2,50 dólares australianos, en línea con la revisión de las estimaciones para 2026.
Ambas firmas consideran que la senda de crecimiento permanece intacta pese al estrechamiento de márgenes, y sus objetivos de precio sugieren un potencial alcista considerable respecto a los niveles actuales de cotización.
El negocio sigue generando noticias positivas
Mientras tanto, la actividad operativa no se detiene. A finales de julio, DroneShield logró un contrato de 23,2 millones de dólares australianos para sistemas antidrón montados en vehículos, adjudicado por un cliente militar europeo no identificado a través del distribuidor Cobbs Belux BV. De esa cantidad, unos 21 millones se reconocerán como ingresos en el ejercicio en curso. Aproximadamente la mitad de la cartera de ventas del primer semestre corresponde a Europa, impulsada por los acuerdos marco de la OTAN.
El mismo día, la compañía presentó RfAI-3, la tercera generación de su tecnología de detección por radiofrecuencia, capaz de identificar firmas de drones desconocidas en un espectro más amplio. La primera integración de hardware está prevista para el segundo semestre. Además, la empresa tiene previsto exhibir sus soluciones junto a su socio Defenture en la feria de defensa MSPO 2026, fruto de un memorando de entendimiento firmado en junio.
La cotización recupera el aliento
El viernes, la acción cerró en 1,37 euros, con una subida diaria del 4,07%. En el acumulado semanal, el avance alcanza el 28,90%, lo que sugiere que buena parte de la oleada vendedora posterior al recorte de previsiones ya se ha absorbido. Aun así, la comparativa interanual sigue mostrando pérdidas significativas.
La próxima cita clave está marcada en el calendario: el 26 de agosto, DroneShield presentará los resultados semestrales auditados correspondientes al periodo finalizado el 30 de junio de 2026, seguidos de una conferencia con inversores al día siguiente. Será el momento de comprobar si las compras de JPMorgan y Citigroup anticipaban buenas noticias o si, por el contrario, la rebaja de la guía responde a una realidad más exigente de lo que el mercado desearía.
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