La estrategia de Tesla entra en una nueva fase, marcada por una transición audaz. La compañía anunció un giro significativo hacia la inteligencia artificial, la robótica y la conducción autónoma, decisiones que conllevan el fin de dos de sus vehículos más emblemáticos y un plan de inversión sin precedentes para el próximo año. ¿Qué implica este cambio de dirección y cuáles son los plazos concretos?
Claves del nuevo planteamiento estratégico:
- Cese de la fabricación del Model S y el Model X en el segundo trimestre de 2026.
- Presupuesto de inversiones (Capex) de 20.000 millones de dólares previsto para 2026, frente a los 8.600 millones de 2025.
- Resultados del T4 2025: 24.900 millones de dólares en ingresos y un beneficio neto GAAP de 840 millones.
- La suscripción de Full Self-Driving (FSD) supera por primera vez la cifra revelada de 1,1 millones de usuarios.
- Inversión confirmada de 2.000 millones de dólares en xAI.
Un capítulo que se cierra: Despedida al Model S y Model X
Durante la conferencia de resultados del cuarto trimestre, celebrada el 28 de enero, Tesla confirmó el final de una era. La producción del sedán Model S y del SUV Model X será interrumpida en el segundo trimestre de 2026. Los documentos para inversores revelan que, durante 2025, la combinación de ambos modelos representó menos del 3% del volumen total de entregas.
Las líneas de ensamblaje en la fábrica de Fremont, dedicadas hasta ahora a estos vehículos, serán reconvertidas. Su nuevo propósito será la fabricación del robot humanoide Optimus. Analistas, como Dan Levy de Barclays, han calificado esta medida de "simbólica", interpretándola como la materialización del paso de ser un fabricante de automóviles a una empresa de "IA física".
El desglose de una inversión récord: 20.000 millones en juego
El salto en el plan de gastos de capital es monumental. Para 2026, Tesla ha presupuestado 20.000 millones de dólares, más del doble de los 8.600 millones destinados en 2025. Según declaraciones del director financiero, Vaibhav Taneja, estos fondos respaldarán proyectos distribuidos en seis plantas diferentes. Entre las iniciativas específicas mencionadas se encuentran:
- La puesta en marcha de la línea de producción para el robot Optimus.
- El desarrollo del "Cybercab", el futuro robotaxi de la compañía.
- La fabricación a mayor escala del camión eléctrico Semi.
- La construcción de una refinería de baterías.
- Una ampliación significativa de la infraestructura de computación para IA.
La magnitud del cambio ha llevado a algunos expertos del sector a afirmar que el Tesla que conocían los inversores ha quedado "atrás".
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Radiografía financiera: El negocio automovilístico cede terreno
En el cuarto trimestre de 2025, Tesla reportó 24.900 millones de dólares en ingresos. Su beneficio neto según principios contables estadounidenses (GAAP) fue de 840 millones de dólares, una cifra que se eleva a 1.800 millones en base a cálculos no GAAP.
El ejercicio completo de 2025 dejó una huella histórica para la empresa: el primer descenso anual en sus ingresos. La facturación total retrocedió aproximadamente un 3%. El núcleo del negocio, la venta de automóviles, fue el principal afectado, con una caída del 10% hasta los 69.500 millones de dólares.
Este declive encontró un contrapeso en el segmento de energía. La división incrementó sus ingresos en un 27% durante 2025, alcanzando los 12.800 millones de dólares (frente a los 10.100 millones de 2024). Tesla también destacó la venta de baterías Megapack por valor de 430 millones de dólares a xAI, operación que representó cerca del 3,4% de la facturación de este departamento.
Robotaxis: Expansión anunciada frente a datos de flota
Existe una notable discrepancia entre las cifras internas y externas sobre la flota de robotaxis. Datos de seguimiento independientes (Robotaxi Tracker) situaban la operativa a finales de enero en unos 200 vehículos: 158 en el área de la bahía de San Francisco y 42 en Austin. Sin embargo, durante la conferencia, Elon Musk aseguró que superaban los 500 vehículos, una afirmación que, según las fuentes, es cuestionada por los rastreadores externos.
Lo que sí está definido son los planes de expansión geográfica. Para la primera mitad de 2026, Tesla tiene previsto desplegar su servicio en siete nuevas zonas metropolitanas de Estados Unidos: Dallas, Houston, Phoenix, Miami, Orlando, Tampa y Las Vegas.
Analistas de William Blair anticipan, además, que Tesla podría equiparar la flota de 2.000 vehículos de Waymo "para abril" y superarla rápidamente.
La próxima cita con los mercados está fijada para el 21 de abril de 2026. Hasta entonces, la atención se centrará en dos aspectos cruciales: la ejecución efectiva del plan de inversiones de 20.000 millones y la capacidad de la compañía para transformar los prototipos de Optimus y el robotaxi en negocios escalables y medibles.
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