La acción de PayPal enfrenta una presión significativa este jueves, 4 de diciembre de 2025, en una sesión que va más allá de una simple corrección técnica. Dos noticias consecutivas han golpeado la confianza de los inversores: primero, una cautelosa advertencia de su directora financiera sobre la temporada navideña, seguida de inmediato por una importante rebaja en la recomendación de uno de los bancos más influyentes de Wall Street. Con el título luchando por mantenerse por encima del nivel psicológico de los 60 dólares, el mercado se pregunta si se trata de una fase de debilidad transitoria o de un problema estructural más profundo.
Un panorama competitivo que preocupa a los analistas
El contexto de estas noticias es un entorno de competencia feroz. La preocupación central entre los analistas es que actores consolidados como PayPal están cediendo terreno frente a competidores fintech más agresivos. Este telón de fondo hace que cualquier señal de desaceleración sea examinada con lupa.
A pesar de este panorama, algunos grandes inversores institucionales ven oportunidad en la actual valoración. Datos recientes revelan que First Trust Advisors LP incrementó su posición en PayPal en un 2,9% durante el segundo trimestre, hasta alcanzar aproximadamente 3,76 millones de acciones. Esta compra sugiere que algunos gestores con enfoque de valor están apostando por la compañía en estos niveles.
La advertencia de la CFO enciende las alarmas
El detonante inicial del nerviosismo ocurrió el miércoles 3 de diciembre, durante la UBS Global Technology and AI Conference. Jamie Miller, directora financiera de PayPal, moderó de forma drástica las expectativas para el crítico cuarto trimestre. Su comunicación se centró en una desaceleración en el estratégico segmento de "Branded Checkout", cuyo crecimiento se ralentizará al menos dos puntos porcentuales respecto al tercer trimestre, atribuido principalmente a una reducción en el valor promedio de los pedidos.
La advertencia resulta especialmente sensible al referirse precisamente a la temporada navideña, el período tradicionalmente más fuerte para los procesadores de pagos. El mercado reaccionó de inmediato: el volumen de negociación del miércoles se disparó hasta los 24,3 millones de títulos, casi un 95% por encima de su media diaria, indicando una venta institucional sustancial.
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JPMorgan responde con un drástico recorte
La reacción de Wall Street no se hizo esperar. Al día siguiente, jueves 4 de diciembre, los analistas de JPMorgan decidieron rebajar su recomendación para la acción de PayPal, pasando de "Sobreponderar" a "Neutral". En un movimiento aún más contundente, recortaron su precio objetivo de 85 a 70 dólares.
La justificación de la firma es reveladora: calificaron el ejercicio 2026 como un "año de demostración" (show-me year), lo que significa que la carga de la prueba recae ahora en la dirección de PayPal para demostrar un crecimiento sostenible en medio de una competencia intensificada. Esta acción de JPMorgan se produjo justo después de que BNP Paribas Exane recortara su propio objetivo el 3 de diciembre, de 71 a 69 dólares.
La paradoja de unos resultados sólidos y un futuro incierto
La actual preocupación del mercado contrasta fuertemente con los últimos resultados financieros publicados por la compañía. En el tercer trimestre de 2025, PayPal superó ampliamente las estimaciones de los analistas:
- Beneficio por acción (BPA): 1,34 dólares (frente a una estimación de 1,20 dólares).
- Ingresos: 8.420 millones de dólares (frente a los 8.210 millones previstos).
- Rentabilidad sobre el capital (ROE): Superior al 24%.
Estos fundamentales robustos, sin embargo, han sido eclipsados por la perspectiva futura. La cotización se encuentra muy lejos de su máximo anual de 93,66 dólares.
El camino a seguir y la defensa de los 60 dólares
Frente a la volatilidad, PayPal ha reiterado su guía anual completa para 2025, manteniendo su previsión de beneficio por acción en un rango entre 5,35 y 5,39 dólares. A corto plazo, el foco técnico estará en la capacidad del título para defender el soporte clave de los 60 dólares.
El consenso de analistas, por su parte, mantiene una postura cautelosa. La recomendación predominante es "Mantener", con un precio objetivo promedio que se sitúa alrededor de los 82 dólares, lo que implicaría un potencial alcista teórico superior al 30%. No obstante, la materialización de este escenario depende enteramente de que la empresa logre revertir las tendencias negativas en las transacciones señaladas por su directora financiera. El informe definitivo del cuarto trimestre será la prueba de fuego que revele el verdadero impacto de la temporada navideña en sus finanzas.
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