El año arranca para Salesforce con una apuesta decidida por la inteligencia artificial, aunque los inversores mantienen una actitud cautelosa. La presentación de nuevas herramientas, unos sólidos datos de ventas navideñas y avances en sostenibilidad no han sido suficientes para disipar las dudas. De hecho, las acciones del gigante del software cerraron la sesión del viernes con una caída del 1,81 %, situándose en 260,48 dólares.
Un crecimiento que pierde ritmo frente a una valoración contenida
El contexto que explica la tibia reacción del mercado es doble. Por un lado, el crecimiento de la empresa se está desacelerando. En los primeros nueve meses de su ejercicio fiscal 2026, los ingresos aumentaron un 8,7 % interanual, un ritmo que marca una clara desaceleración tras años de incrementos de dos dígitos. Esta ralentización pesa sobre el valor, que cotiza aproximadamente entre un 18 % y un 20 % por debajo de los niveles del año pasado.
Por otro lado, desde una perspectiva de valoración, la situación parece más equilibrada. La acción se negocia con un ratio precio-beneficio (P/E) prospectivo en torno a 20, lo que la sitúa por debajo del promedio del sector y de muchos de sus principales competidores en el software. Esto sugiere que parte del pesimismo por la desaceleración podría estar ya descontado en el precio.
El lanzamiento "Spring '26" y el poder de los datos
El viernes, la compañía desveló oficialmente su lanzamiento Spring '26, que estará disponible de forma general a partir del 23 de febrero. La piedra angular de esta actualización es el concepto de "Empresa Agéntica" (Agentic Enterprise), donde sistemas con IA no solo asisten, sino que gestionan de forma autónoma interacciones complejas con clientes, integrando procesos de ventas, servicio y datos.
Sus componentes clave incluyen:
- Un espacio de trabajo comercial basado en IA para consolidar y priorizar actividades de ventas.
- Funciones de Servicio Proactivo que identifican y gestionan automáticamente las consultas de los clientes.
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En paralelo, Salesforce publicó su Informe de Compras Navideñas 2025, ofreciendo datos tangibles sobre el impacto de su plataforma de IA. El comercio online global alcanzó un récord de 1,29 billones de dólares durante las fiestas, un 7 % más que el año anterior.
La cifra más reveladora para la tesis de inversión es la siguiente: los agentes de IA fueron responsables del 20 % de todas las ventas minoristas, lo que equivale a unos 262.000 millones de dólares. Además, el informe destaca que la tasa de conversión de los compradores dirigidos a través de canales de búsqueda con IA fue nueve veces mayor que la de aquellos que llegaron a través de redes sociales. Estos datos refuerzan el argumento comercial de que sus herramientas de IA no solo mejoran la eficiencia, sino que impactan directamente en la línea de ingresos.
En el ámbito de la sostenibilidad, Salesforce anunció el sábado un acuerdo con Milkywire para la adquisición de más de 12.500 toneladas de certificados de eliminación de CO₂, una medida alineada con su estrategia de sostenibilidad a largo plazo.
Perspectivas: La ejecución es la clave
El foco inmediato se centra ahora en la adopción del lanzamiento Spring '26. A partir del 23 de febrero, se podrá evaluar en qué medida los clientes incorporan las nuevas funcionalidades "agénticas" y si estas generan un impulso mensurable en los ingresos por suscripciones o, principalmente, sirven para consolidar la base de clientes existente.
Los analistas observarán de cerca si las altas tasas de conversión registradas en el período navideño se traducen en una adopción más amplia de los niveles premium de IA por parte de las empresas cliente. Para la evolución del precio de la acción, será decisivo que Salesforce logre reavivar el dinamismo de crecimiento en su negocio central en los próximos trimestres. La materialización de la narrativa de la plataforma "Empresa Agéntica" en un aumento de los cierres de ventas y una mejora de las previsiones guiadas determinará si las acciones pueden remontar de forma sostenida por encima de la barrera de los 270 dólares.
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