La acción de Rocket Lab USA continúa ajustándose tras una notable subida, en una jornada marcada por el aplazamiento del primer lanzamiento del año de su cohete Electron debido a condiciones meteorológicas adversas. La combinación de esta demora operativa, las preocupaciones por su elevada valoración y las altas expectativas de crecimiento plantea interrogantes sobre el momentum inmediato del valor.
La valoración bajo escrutinio tras una rally histórica
El papel ha iniciado un proceso de consolidación después de alcanzar máximos históricos. El 16 de enero, la acción cerró en 96,30 dólares, un récord, tras tocar un máximo intradía de 99,58 dólares. Sin embargo, en la sesión del 20 de enero, la cotización abrió en 93,70 dólares, cayó hasta 88,30 y terminó el día en 89,16 dólares. Esta corrección se extiende a la cotización actual, interrumpiendo una racha excepcionalmente positiva.
El principal catalizador de esa fuerte subida fue la mejora de recomendación por parte de Morgan Stanley el 16 de enero. La analista Kristine Liwag elevó su calificación de "Equal Weight" a "Overweight" y aumentó su precio objetivo de 67 a 105 dólares, el más alto del mercado entre los analistas que cubren la empresa.
Los argumentos de la firma se centraron en dos pilares:
- El anticipado primer vuelo del nuevo cohete Neutron, previsto para principios de 2026.
- Una mayor aceleración en la frecuencia de lanzamientos del cohete Electron.
Morgan Stanley también destacó el reciente megacontrato de 816 millones de dólares otorgado por la Agencia de Desarrollo Espacial de EE.UU. (SDA), el más grande en la historia de Rocket Lab. Este acuerdo, parte de la capa de seguimiento "Tranche 3", incluye 18 satellites con sensores para alerta y rastreo de misiles.
Aplazamiento del primer lanzamiento de 2026
En el ámbito operativo, la compañía ha pospuesto la misión "The Cosmos Will See You Now". El lanzamiento, inicialmente programado para el 20 de enero (UTC), se retrasa debido a fuertes vientos y mal tiempo en el Complejo de Lanzamiento 1, ubicado en la península de Mahia, Nueva Zelanda.
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- Nueva ventana de lanzamiento: "más tarde esta semana", sujeto a condiciones meteorológicas.
- Vehículo: Cohete Electron, en su vuelo número 80.
- Carga útil: Dos satellites de la británica Open Cosmos.
- Órbita objetivo: Órbita polar a una altitud de 1.050 km.
Estos satellites son el inicio de una constelación segura de banda ancha en órbita terrestre baja (LEO) para Open Cosmos, destinada a proporcionar una infraestructura de conectividad independiente para Europa utilizando asignaciones de espectro en banda Ka de Liechtenstein. Cabe señalar que el ensayo general húmedo (Wet Dress Rehearsal) se completó con éxito el 19 de enero.
Perspectivas financieras y movimientos de insiders
La acción ha registrado una apreciación de aproximadamente un 276% en los últimos doce meses y de alrededor de un 30% desde comienzos de año. A finales de 2025, el precio de cierre era de 69,76 dólares.
Las opiniones analíticas muestran divergencias. Frente al objetivo de 105 dólares de Morgan Stanley, el precio objetivo promedio se sitúa entre 73 y 84 dólares, por debajo de los niveles recientes. El consenso entre 16 analistas es "Compra Moderada". KeyBanc rebajó recientemente su recomendación de "Overweight" a "Sector Weight", citando riesgos de valoración tras la rápida apreciación.
A nivel fundamental, los ingresos de los últimos doce meses ascienden a 554,53 millones de dólares, un crecimiento del 48% interanual. No obstante, la empresa sigue reportando una pérdida neta de unos 198 millones de dólares. Su capitalización de mercado ronda los 47.600 millones de dólares.
Un dato que ha llamado la atención es la importante actividad de venta por parte de insiders en el último trimestre. Directivos, incluido el director financiero Adam Spice, han vendido en conjunto aproximadamente 4,3 millones de acciones por un valor de unos 272 millones de dólares.
Próximos catalizadores a seguir
El próximo hito importante será la publicación de resultados trimestrales, prevista para el 26 de febrero. Los mercados esperan actualizaciones sobre el desarrollo del cohete Neutron, cuyo vuelo inaugural está planeado para mediados de 2026 y que se considera clave para el crecimiento en los mercados de lanzamientos para constelaciones y misiones de seguridad nacional.
Mientras tanto, el lanzamiento para Open Cosmos está programado para intentarse de nuevo esta semana, siempre que el tiempo lo permita. Una misión exitosa reafirmaría el alto ritmo de lanzamientos del Electron y marcaría el inicio operativo de otro año intenso para Rocket Lab.
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