El gigante de los pagos digitales PayPal ha dado un paso decisivo hacia la transformación de su modelo de negocio. La compañía ha presentado una solicitud formal para constituir su propio banco, una movida que le permitiría gestionar depósitos y conceder créditos directamente, sin depender de instituciones financieras asociadas. Esta estrategia podría redefinir fundamentalmente la empresa y abrir nuevas fuentes de ingresos.
Un horizonte regulatorio y un liderazgo clave
El proceso para obtener la licencia bancaria se ha iniciado ante dos organismos: la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y el Departamento de Instituciones Financieras de Utah. La entidad proyectada, una "Industrial Loan Company" (ILC) con sede en Utah y que operaría como "PayPal Bank", podría ofrecer cuentas de ahorro con intereses y con el respaldo del seguro de la FDIC.
Para dirigir esta ambiciosa iniciativa, la empresa ha designado a Mara McNeill como presidenta de la futura división bancaria. McNeill aporta una experiencia relevante, ya que anteriormente fue directora ejecutiva de Toyota Financial Savings Bank. Los analistas señalan que el contexto regulatorio actual en Estados Unidos podría ser favorable, con una actitud más permisiva hacia las empresas de tecnología financiera que buscan licencias bancarias.
La estrategia: eficiencia y un enfoque en el crédito PYME
Operar con una licencia propia eliminaría los costosos intermediarios. Actualmente, PayPal necesita colaborar con bancos socios para ciertos servicios; tener su propio banco suprimiría esos pasos. Además, la empresa busca una membresía directa en las redes de tarjetas de pago, lo que mejoraría sus márgenes operativos.
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Un pilar central del plan es el financiamiento para pequeñas y medianas empresas. El CEO Alex Chriss ha señalado que el acceso limitado al capital es uno de los mayores obstáculos para este segmento. PayPal pretende utilizar su vasta base de datos de transacciones para evaluar riesgos crediticios de manera más ágil y precisa.
Datos relevantes de su historial crediticio:
- Más de 30.000 millones de dólares en capital desembolsado desde 2013.
- Apoyo a más de 420.000 cuentas comerciales.
- Un volumen previsto en financiación "Compra Ahora, Paga Después" de 40.000 millones de dólares para finales de 2025.
Perspectivas de mercado y valoración
A pesar del potencial transformador de este anuncio, la acción de PayPal ha enfrentado presiones en el mercado. Desde el inicio del año, el título acumula una caída de aproximadamente un 28%. En diciembre de 2025, varias entidades de peso, incluyendo Bank of America, JP Morgan y Robert W. Baird, rebajaron su recomendación a "Neutral".
No obstante, el consenso entre los analistas mantiene un precio objetivo promedio en torno a los 78,66 dólares por acción, cifra que se sitúa muy por encima de la cotización actual de 61,33 dólares. El factor determinante en el corto plazo será la respuesta de los reguladores. Una aprobación, que podría demorar varios meses, no solo abriría nuevos campos de negocio para PayPal, sino que también reduciría significativamente su dependencia de socios externos.
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