El gigante de los pagos digitales, PayPal, ha iniciado un proceso que podría redefinir por completo su modelo de negocio. Los días 15 y 16 de diciembre, la empresa presentó formalmente ante las autoridades reguladoras estadounidenses la solicitud para constituir la "PayPal Bank". Este movimiento estratégico señala una transición desde su rol tradicional como plataforma de pagos hacia el de una entidad crediticia con balance propio.
Un cambio estructural en el negocio
El núcleo de la solicitud presentada ante la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y los supervisores financieros de Utah es la obtención de una licencia para una Industrial Loan Company (ILC). Esta figura permitiría a la compañía otorgar préstamos directamente a pequeñas y medianas empresas utilizando su propio capital, eliminando la necesidad de depender de instituciones bancarias asociadas.
Hasta la fecha, la actividad crediticia de PayPal se ha canalizado a través de bancos externos. Desde 2013, este sistema ha facilitado más de 30.000 millones de dólares en financiación a más de 420.000 clientes comerciales en todo el mundo. Al gestionar estos créditos directamente en su balance, la empresa espera reducir los costes de refinanciación y, en consecuencia, mejorar sus márgenes de beneficio.
La dirección de la proyectada entidad bancaria recaerá en Mara McNeill, anteriormente vinculada a Toyota Financial Savings Bank. Los planes no se limitan al crédito; también incluyen la oferta de cuentas de ahorro remuneradas y un acceso directo a las redes de tarjetas de pago.
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Contexto regulatorio favorable
El momento elegido para la solicitud no es casual. En el entorno político actual, con la nueva administración del presidente Trump, se anticipa una relajación de la normativa en el sector financiero. Utah, en particular, se percibe como un estado con un proceso de aprobación para ILCs menos complejo, una circunstancia que otras empresas industriales también están aprovechando.
La comunidad analítica sigue el proceso con interés. Harshita Rawat, de Bernstein, mantuvo el 17 de diciembre su recomendación de "Mantener" para la acción, con un precio objetivo de 76 dólares. El consenso del mercado refleja cierta cautela: de un total de 38 analistas, 22 aconsejan "Mantener", 12 "Comprar" y solo 4 "Vender". Recientemente, firmas como Bank of America y JP Morgan han revisado sus calificaciones a "Neutral".
Reacción moderada en los mercados
El anuncio fue recibido por el mercado de valores con una subida moderada de aproximadamente un 1,5% en la cotización de PayPal. El precio objetivo promedio entre los analistas se sitúa ligeramente por debajo de los 79 dólares, lo que sugiere un potencial alcista teórico. No obstante, un ratio precio-beneficio en torno a 12,2 indica que los inversores valoran este giro estratégico con prudencia por ahora.
La incógnita principal reside ahora en la decisión de la FDIC y las autoridades de Utah. Mientras se resuelve, PayPal permanecerá en una fase de transición entre su identidad como procesador de pagos y su aspiración de convertirse en un banco digital integrado. Los resultados trimestrales de principios de 2026 podrían ofrecer las primeras claves sobre cómo evoluciona su negocio principal en paralelo a esta reorientación estratégica.
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