La estrategia de inteligencia artificial de Meta se encuentra en un punto de inflexión. Según informaciones, la empresa matriz de Facebook estaría preparando un giro fundamental: abandonar su filosofía de código abierto para adoptar un modelo cerrado y monetizable. Este cambio de rumbo se produce en un contexto de creciente inquietud entre los inversores, provocada por las descomunales inversiones en infraestructura que la compañía está realizando.
Un Nuevo Modelo Cerrado: Proyecto 'Avocado'
En el corazón de esta transformación se encuentra el proyecto interno denominado "Avocado". Meta está desarrollando un modelo de IA de carácter cerrado, cuya llegada al mercado está prevista para la primavera de 2026. Los detalles clave de esta iniciativa revelan un enfoque distinto:
* La tecnología incorpora componentes procedentes de gigantes tecnológicos chinos, como Alibaba.
* Meta mantendrá el control absoluto sobre el modelo comercial, alejándose del enfoque de código abierto.
* Esta decisión parece ser una respuesta a los resultados considerados decepcionantes de su modelo Llama 4 de código abierto.
El movimiento deja claro que la dirección de Meta ha llegado a una conclusión: aunque el código abierto fomenta la innovación ecológica, ofrece oportunidades de monetización directa limitadas en comparación con los modelos de competidores como OpenAI o Alphabet (Google).
El Mercado Reacciona: Morgan Stanley Recorta el Precio Objetivo
Este escenario de transición y elevado gasto ha llevado a los analistas a revisar sus expectativas. El 11 de diciembre, la firma de inversión Morgan Stanley recortó su precio objetivo para la acción de Meta de 820 a 750 dólares. No obstante, mantuvo su recomendación de "Overweight".
Los analistas citaron dos motivos principales para el ajuste: las dudas sobre la sostenibilidad de los ingresos en el negocio publicitario, que está en constante evolución, y la incertidumbre generada por las enormes inversiones en IA. Morgan Stanley expresó una preocupación particular respecto al desarrollo del modelo de código abierto Llama 4.
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A pesar del recorte, el nuevo objetivo de 750 dólares se mantiene muy por encima del precio actual, que ronda los 650 dólares. Los expertos de la firma subrayan que Meta sigue siendo una de las pocas empresas con la capacidad de convertir sus vastos conjuntos de datos, su alcance global y sus inversiones en IA en valor a largo plazo.
La Disciplina Fiscal se Enfrenta a los Gigantescos Desembolsos en Infraestructura
El capítulo de gastos es, sin duda, el que más debate genera. Para el ejercicio 2025, Meta anticipa gastos de capital en un rango de entre 66.000 y 72.000 millones de dólares. Pero la proyección para 2026 es aún más impactante: la dirección ha anunciado desembolsos "significativamente mayores", y las estimaciones del mercado apuntan a una cifra que podría superar los 100.000 millones de dólares. En la práctica, esto significa que casi la totalidad del flujo de caja operativo se destinará a construir la infraestructura de IA.
Este enfoque prioritario también tiene consecuencias en otros frentes. Meta ha decidido pausar su programa para licenciar su sistema operativo para realidad virtual, Horizon OS, a fabricantes externos. Como resultado, las asociaciones previstas con ASUS y Lenovo han quedado en suspenso, una señal del enfoque renovado en las prioridades de hardware propias de la compañía.
Colaboraciones Estratégicas y Perspectivas en Wall Street
En medio de esta reestructuración, Meta busca alianzas estratégicas para ganar flexibilidad. Según reportes de Reuters, Google colabora con Meta para mejorar la compatibilidad del framework de IA PyTorch con las Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) de Google. Esta cooperación podría proporcionar a Meta una mayor independencia del ecosistema CUDA de Nvidia y potencialmente reducir los costes de inferencia de IA, al tiempo que escala nuevas funcionalidades en sus plataformas principales: Instagram, Facebook y WhatsApp.
A pesar de los desafíos, el sentimiento predominante en Wall Street sigue siendo optimista. El precio objetivo promedio para la acción de Meta se sitúa alrededor de los 819 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 26%. Algunas firmas son aún más positivas; Rosenblatt Securities, por ejemplo, considera realista un objetivo de 1.117 dólares, argumentando un manejo disciplinado de los costes en el área del metaverso y un cambio estratégico hacia dispositivos portables (wearables) impulsados por IA.
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