La acción de Meta parece haber dejado atrás la pesadumbre que siguió a sus ambiciosos planes de gasto del tercer trimestre. Un giro estratégico y un renovado optimismo analítico están atrayendo de nuevo a los inversores hacia el valor. La pregunta que todos se hacen es si esta recuperación tiene fundamentos sólidos para mantenerse o se trata solo de un espejismo pasajero.
Una Estrategia para Reducir Costes
Uno de los elementos más determinantes para el futuro de la compañía surge de sus esfuerzos por controlar los desembolsos en infraestructura. Informaciones recientes indican que Meta pretende reducir su dependencia de Nvidia en sus centros de datos. La estrategia pasaría por negociar con Google (Alphabet) la utilización de sus chips especializados para inteligencia artificial.
Esta maniobra es recibida con alivio por los mercados. El temor a unos costes descontrolados fue precisamente lo que lastró la cotización tras la presentación de resultados del último trimestre. Al explorar los chips de Google, la dirección de Meta envía una señal clara de su compromiso por mejorar la eficiencia y contener las enormes inversiones previstas, que alcanzan los 72.000 millones de dólares para 2025.
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El Impulso de los Analistas
El cambio de ánimo no se entendería sin el respaldo institucional. La entidad BNP Paribas Exane ha iniciado la cobertura del gigante de las redes sociales con una recomendación de "Outperform". Sus analistas proyectan un potencial alcista superior al 20%, sosteniendo que el sólido negocio publicitario, unido a la monetización de la IA, compensará con creces el incremento en los costes de capital. Esta perspectiva ha calado hondo entre los inversores, que últimamente albergaban dudas sobre la rentabilidad futura.
Un Contexto Favorable
La confluencia de una reorientación estratégica y el beneplácito de los analistas está poniendo fin a una etapa complicada para el valor. Esta recuperación se ve además potenciada por el optimismo general en el sector tecnológico, que espera una posible bajada de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre.
El foco del mercado vuelve a centrarse en los pilares fundamentales del negocio: miles de millones de usuarios activos diarios y un segmento publicitario que mantiene un crecimiento vigoroso. Todo ello se materializa en el gráfico: un avance de más del 8% en la semana ha permitido a la acción distanciarse de la presión vendedora reciente, aunque el camino hasta su máximo anual de 708 euros sigue siendo largo.
La valoración de Meta vuelve a parecer atractiva, tanto en comparación con su propio historial como frente a otras compañías punteras en IA. Si la colaboración con Google se materializa y la Fed actúa según lo esperado, podrían darse las condiciones para un rebrote sostenido que supere las resistencias técnicas.
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