Los resultados del último trimestre de IBM fueron sólidos, superando con claridad las expectativas de los analistas en Wall Street. Sin embargo, el mercado no está premiando este desempeño. Desde que comenzó el año, la trayectoria de la acción ha sido predominantemente bajista, una tendencia que contrasta fuertemente con la salud fundamental de la empresa.
Un panorama fundamental prometedor
Operativamente, la compañía se encuentra en un buen momento. Las cifras del cuarto trimestre de 2025, publicadas a finales de enero, mostraron un desempeño superior a las previsiones tanto en ingresos como en beneficio por acción. Un área de crecimiento destacada es el negocio de inteligencia artificial generativa, que se expande de forma dinámica y ya ha acumulado un volumen de pedidos que supera los 12.500 millones de dólares. El equipo directivo, liderado por el CEO Arvind Krishna, mantiene un tono optimista y proyecta para el ejercicio en curso un crecimiento de los ingresos superior al 5%.
Acciones de IBM: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de IBM - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Los motivos detrás de la presión vendedora
¿Por qué entonces la acción no responde? La corrección reciente se atribuye principalmente a factores externos y a preocupaciones específicas del sector. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense está ejerciendo presión general sobre los valores tecnológicos, al hacer que las alternativas de inversión seguras resulten más atractivas. Además, existe un escepticismo palpable entre los inversores respecto al ritmo de crecimiento en el crítico segmento de la nube híbrida. Este pesimismo se ha materializado en el gráfico: en un plazo de 30 días, el título ha registrado una caída de aproximadamente un 14% y cotiza ahora muy por debajo de sus medias móviles simples de 50 y 200 días.
El optimismo analítico y el argumento del dividendo
Esta evidente discrepancia entre los fundamentos y la valoración de mercado ha captado la atención de los observadores. La mayoría de los analistas mantiene una valoración positiva del valor ("Moderate Buy" o compra moderada), con objetivos de precio muy por encima de los niveles actuales. Recientemente, el director David N. Farr envió una señal de confianza al realizar compras de acciones propias a finales de enero, aunque a precios entonces superiores a la cotización actual.
Para el inversor con visión a largo plazo, el dividendo sigue siendo un pilar fundamental. IBM cuenta con una historia de pagos ininterrumpida desde 1916, lo que ofrece un componente de estabilidad incluso cuando la perspectiva chartista parece débil. La atención se centra ahora en si el soporte en la zona de los mínimos recientes se mantendrá, especialmente de cara al próximo pago de dividendo, programado para el 10 de marzo.
IBM: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de IBM del 20 de febrero tiene la respuesta:
Los últimos resultados de IBM son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de IBM. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de febrero descubrirá exactamente qué hacer.
IBM: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
