La acción de IBM se prepara para un período crucial marcado por la publicación de resultados trimestrales y avances significativos en su estrategia de crecimiento. Tras un rendimiento alcista de aproximadamente el 39% en el año 2025, el valor mantiene una ganancia de alrededor del 2,35% desde el inicio del ejercicio, a pesar de una fase reciente de consolidación.
El escenario inmediato está dominado por la espera de las cifras del cuarto trimestre de 2025, que se harán públicas el 28 de enero. El mercado también estará atento a la guía formal para 2026 y a los detalles sobre la integración de Confluent, cuya junta de accionistas votará la operación el próximo 12 de febrero.
Avances Regulatorios en la Compra de Confluent
Un paso crítico se superó el 12 de enero, cuando expiró el período de espera Hart-Scott-Rodino, un requisito clave de la legislación antimonopolio de Estados Unidos. Este hecho despeja un obstáculo regulatorio fundamental para la adquisición planificada de Confluent, valorada en 11.000 millones de dólares (31 dólares por acción en efectivo).
La documentación definitiva para la votación ya fue distribuida a los accionistas de Confluent el 9 de enero. Si obtienen la aprobación en la junta extraordinaria del 12 de febrero, se prevé que la transacción se complete hacia mediados de 2026. Estratégicamente, esta compra fortalecerá las capacidades de IBM en data streaming y complementará su portafolio de software existente, que incluye Red Hat, watsonx y HashiCorp. Los analistas anticipan que, una vez integrada, contribuirá positivamente al EBITDA y al flujo de caja libre gracias a sinergias y mejores márgenes, añadiendo cerca de un 2% de ingresos no orgánicos a la división de software.
Revisión Alcista por Parte de los Analistas
El mes de enero ha traído una oleada de optimismo desde las firmas de análisis, con varias actualizaciones positivas:
- Jefferies elevó su recomendación para IBM de "Mantener" a "Comprar" el 5 de enero, incrementando su precio objetivo de 300 a 360 dólares. Su argumento se centra en una mayor visibilidad del crecimiento en software y el dinamismo continuo de Red Hat.
- RBC Capital confirmó su calificación "Superar el Rendimiento" el mismo día, subiendo el objetivo de 300 a 350 dólares.
- Bank of America reafirmó su opinión "Comprar" el 13 de enero, ajustando el precio objetivo al alza, de 315 a 335 dólares, impulsado principalmente por una perspectiva mejorada para el flujo de caja libre.
El consenso actual, según datos de MarketBeat, se sitúa en "Compra Moderada", con un precio objetivo promedio de 301,85 dólares. La acción cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 36,4, y la capitalización de mercado ronda los 284.500 millones de dólares.
Acciones de IBM: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de IBM - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Las Perspectivas de Bank of America para 2026
El analista Wamsi Mohan, de Bank of America, proyecta para el ejercicio fiscal 2026 un crecimiento ajustado por divisa del 10% en la unidad de software, un avance en porcentajes bajos de un dígito en consultoría y una evolución mayormente estable en infraestructura. En conjunto, esto se traduciría en un crecimiento de ingresos esperado del 5%, del cual el 4% sería orgánico.
Para el año en curso, 2025, el banco calcula un flujo de caja libre de 14.000 millones de dólares, y establece una meta de aproximadamente 15.000 millones para 2026.
Lanzamiento de "IBM Sovereign Core"
El 15 de enero, IBM presentó una nueva plataforma denominada "IBM Sovereign Core", descrita por la compañía como la primera plataforma de software preparada para IA con foco en la soberanía digital. Está diseñada para organizaciones que necesitan ejecutar cargas de trabajo de inteligencia artificial bajo su propio control y dentro de marcos jurídicos estrictamente definidos.
Desarrollada sobre la base de código abierto de Red Hat, una vista previa técnica (tech preview) estará disponible a partir de febrero de 2026, planificándose su disponibilidad general para mediados de ese año. Para el lanzamiento, IBM colabora con los proveedores de servicios TI europeos Cegeka (Bélgica y Países Bajos) y Computacenter (Alemania).
Atención Puesta en los Resultados del Q4 2025
La presentación de los resultados del cuarto trimestre, el 28 de enero, es el evento más inmediato. Bank of America anticipa márgenes antes de impuestos ligeramente más débiles, ya que IBM probablemente contabilizará unos 400 millones de dólares en costes asociados a un rebalanceo de su fuerza laboral ("Workforce Rebalancing"). A pesar de esto, el banco espera una mejora de margen de 70 puntos básicos para todo 2025 en comparación con el año anterior, aunque por debajo de la guía interna de la empresa, que superaba los 100 puntos básicos.
Como referencia, en el tercer trimestre de 2025, IBM superó ampliamente las estimaciones consensuadas, con un beneficio por acción de 2,65 dólares frente a los 2,45 dólares esperados. Los ingresos, de 16.330 millones de dólares, crecieron un 9,1% interanual.
Además, el IBM Tech Summit, previsto para el 27 de enero, podría ofrecer indicios adicionales sobre la estrategia de productos de la compañía, un día antes de la publicación de resultados.
IBM: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de IBM del 19 de enero tiene la respuesta:
Los últimos resultados de IBM son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de IBM. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 19 de enero descubrirá exactamente qué hacer.
IBM: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
