En una revelación que ha sacudido los mercados, Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, confirmó públicamente lo que muchos sospechaban: las estrictas regulaciones estadounidenses han forzado la práctica salida de la compañía del mercado chino. Este movimiento representa un cambio radical para el gigante de la inteligencia artificial, que hasta hace poco dominaba abrumadoramente este estratégico sector.
Una alianza inesperada que redefine la competencia
Mientras el mercado procesaba la noticia sobre China, Nvidia sorprendió con un movimiento estratégico de igual magnitud. El 18 de septiembre, la empresa invirtió 5.000 millones de dólares en Intel, su histórico competidor, adquiriendo acciones a un precio de 23,28 dólares por título.
Esta colaboración, calificada por muchos analistas como histórica, permitirá a Intel desarrollar y fabricar CPUs personalizadas para centros de datos que integrarán la tecnología NVLink de Nvidia. Huang destacó que "esta colaboración histórica integra estrechamente el ecosistema de IA de Nvidia con las CPUs de Intel", marcando un punto de inflexión en las relaciones entre dos gigantes que durante años compitieron ferozmente.
El colapso del mercado chino: de dominio absoluto a retirada total
Durante su intervención en una conferencia de Citadel Securities el 19 de octubre, Huang fue categórico: "Estamos 100% fuera de China". Las cifras revelan la magnitud del impacto: la compañía ha pasado de controlar aproximadamente el 95% del mercado chino de aceleradores de IA avanzados a una presencia nula.
La pérdida es particularmente significativa si consideramos que China representaba entre el 20% y el 25% de los ingresos totales de la división de centros de datos. Productos específicamente desarrollados para ese mercado, como los chips A800 y H800, han dejado de estar disponibles, mientras que diseños más recientes como el H20 continúan enfrentando obstáculos de licenciamiento.
El CEO no dudó en criticar abiertamente las políticas que condujeron a esta situación: "No puedo imaginar que ningún político considere que perder completamente uno de los mercados más grandes del mundo sea una buena idea para Estados Unidos".
Fortalecimiento infraestructural con una operación récord
Paralelamente a estos desarrollos, Nvidia consolida su posición en el ámbito de la infraestructura de IA mediante su participación en la adquisición de Aligned Data Centers por 40.000 millones de dólares. El consorcio, que incluye a BlackRock y otros socios, asume el control total del operador de centros de datos en lo que constituye la operación más grande de este tipo a nivel global.
Aligned gestiona 50 campus con una capacidad superior a cinco gigavatios en América del Norte y del Sur. Para Nvidia, esta inversión significa acceso estratégico a infraestructura de IA en rápido crecimiento, al tiempo que la empresa optimiza su estructura organizativa: Huang ha reducido su número de reportes directos de 55 a 36 ejecutivos.
El optimismo analítico persiste pese a los desafíos
Frente a este escenario complejo, los analistas de Wall Street mantienen una perspectiva notablemente positiva. De 38 evaluaciones disponibles, 36 recomiendan "Comprar", estableciendo un precio objetivo promedio de 224,38 dólares, aproximadamente un 25% por encima de los niveles actuales.
Los fundamentos de este optimismo se basan en que el liderazgo tecnológico de Nvidia permanece intacto. Nuevas líneas de productos como el supercomputador de IA DGX Spark impulsan el crecimiento, mientras que las asociaciones con Oracle y Meta para switches Ethernet Spectrum-X, junto con la colaboración con TSMC para la producción de obleas Blackwell en Estados Unidos, refuerzan adicionalmente su posición competitiva.
La capacidad de Nvidia para navegar este período de transición, redefiniendo alianzas y explorando nuevos mercados, determinará si puede mantener su extraordinaria trayectoria de crecimiento a pesar del abrupto cierre de uno de sus mercados históricamente más importantes.
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