La acción de Tesla atraviesa un momento decisivo. A pesar de las recientes presiones en el mercado, diversos analistas proyectan un escenario completamente opuesto: el negocio del robotaxi podría catapultar a la compañía hacia un ciclo de crecimiento sin precedentes. La entidad financiera Stifel ha revisado al alza su precio objetivo para el valor, situándolo en 508 dólares, lo que implica una revalorización potencial del 26%. ¿A qué se debe este renovado entusiasmo?
Confianza institucional reforzada
El respaldo de los grandes inversores se consolida. Nomura Asset Management incrementó su posición en Tesla en un 4,2%, alcanzando más de 1,17 millones de acciones con un valor de 373,6 millones de dólares. Esta participación se convierte en la décima más importante dentro de la cartera del gestor patrimonial japonés.
Otras firmas se han sumado a esta tendencia alcista:
* Brighton Jones incrementó su exposición en un 11,8%.
* Revolve Wealth Partners aumentó su participación en un 21,2%.
* Bison Wealth realizó una compra sustancial del 52,2%.
En su conjunto, los inversores institucionales controlan aproximadamente el 66% de las acciones de Tesla en circulación, una clara señal de confianza en el futuro de la empresa.
Avances en la conducción autónoma
El motor de este optimismo es la ofensiva acelerada de Tesla en el ámbito de los vehículos autónomos. La compañía tiene previsto operar en entre 8 y 10 áreas metropolitanas antes de que concluya 2025. Austin será la ciudad pionera, donde se espera que los vehículos circulen pronto sin ningún conductor de seguridad.
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El rendimiento de la nueva versión 14 del sistema de Conducción Autónoma Total (FSD, por sus siglas en inglés) está resultando convincente. Las próximas actualizaciones de software incorporarán "capacidades de razonamiento" que permitirán la toma de decisiones complejas gracias a los sistemas de cámaras de 360 grados. Actualmente, los robotaxis ya están operativos en Austin y en el área de la Bahía de San Francisco, con Nevada, Florida y Arizona como los siguientes destinos en la lista de expansión.
Perspectivas financieras al alza
El analista de Stifel, Stephen Gengaro, mantiene expectativas para Tesla notablemente superiores a las del consenso del mercado. Sus previsiones revisadas de EBITDA son:
- Para 2025: 14.900 millones de dólares (frente a un consenso de 13.170 millones).
- Para 2026: 19.500 millones de dólares (frente a un consenso de 15.450 millones).
Los analistas valoran la tecnología FSD en 186 dólares por acción y el potencial del robotaxi en otros 158 dólares adicionales. En la actualidad, alrededor del 12% de la flota de Tesla utiliza el sistema FSD, ya sea mediante una suscripción mensual de 99 dólares o mediante una compra única de 8.000 dólares, lo que deja entrever un enorme potencial de crecimiento latente.
La hoja de ruta hacia 2026
Recientemente, Tesla ha lanzado el Model Y Standard con un precio de 39.990 dólares y el Model 3 Standard por 36.990 dólares. Ambos modelos superan las 300 millas de autonomía y buscan compensar la reducción de los incentivos fiscales para vehículos eléctricos en Estados Unidos.
La producción del esperado Cybercab está programada para comenzar en el segundo trimestre de 2026. De forma paralela, se anticipa que para el primer trimestre de ese mismo año se produzca la aprobación del sistema de Conducción Autónoma Total en China, un mercado con un potencial gigantesco para los servicios de movilidad autónoma.
El sentimiento actual entre los 55 analistas que cubren el valor se divide de la siguiente manera: 25 recomiendan comprar, 19 sugieren mantener la posición y 11 aconsejan vender. La valoración de la compañía sigue siendo elevada, con una capitalización de mercado de 1,34 billones de dólares y un ratio precio-beneficio en torno a 270. La justificación de esta prima de valoración se decidirá en los próximos trimestres, cuando las promesas del robotaxi de Tesla deban materializarse en ingresos medibles y recurrentes.
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