La atención del mercado tecnológico se centra en Advanced Micro Devices (AMD), que se prepara para publicar sus cifras del cuarto trimestre de 2025 el próximo 3 de febrero. El valor llega a esta cita con un impulso extraordinario, tras una revalorización que supera el 100% en los últimos doce meses y con el precio rondando sus máximos anuales. La cuestión clave es si la compañía podrá cumplir con las elevadas expectativas, especialmente en sus divisiones de centros de datos y aceleradores de inteligencia artificial.
Perspectivas Financieras Inmediatas: Un Listón Alto
Los analistas han establecido un consenso de estimaciones muy exigente para el informe que se avecina. Para el trimestre que cerró en diciembre de 2025, se anticipa:
- Ingresos: 9.650 millones de dólares, lo que supondría un incremento interanual del 26%.
- Beneficio por acción (BPA): 1,32 dólares, un crecimiento del 21,1% respecto al mismo periodo del año anterior.
El indicador Earnings ESP de Zacks, que actualmente se sitúa en +2,01%, sugiere la posibilidad de que AMD supere estas estimaciones. Este optimismo se ve reforzado por la revisión al alza de las proyecciones de BPA en un 0,76% durante los últimos sesenta días. Para el ejercicio completo de 2025, el consenso apunta a unos ingresos de 33.950 millones de dólares y un BPA de 3,97 dólares.
El Impulso del Mercado y los Motores del Crecimiento
El rendimiento bursátil ha sido espectacular. Al cierre del 22 de enero, la acción de AMD cotizaba a 253,73 dólares, con una subida intradía del 1,57% que superó con creces el avance del 0,55% del S&P 500. En el mercado extrabursátil, el título ganó otro 3,02%, alcanzando los 261,40 dólares. Esta cotización se encuentra cerca del máximo anual de 267,08 dólares, muy lejos del mínimo de 52 semanas, que fue de 76,48 dólares.
Este rally se sustenta en varios pilares fundamentales:
- Los ingresos récord de 4.300 millones de dólares en el segmento de centros de datos durante el tercer trimestre de 2025.
- La firma de alianzas estratégicas en el ámbito de la IA con gigantes como OpenAI y Oracle.
- Una demanda sostenida de sus procesadores para servidores EPYC y de sus aceleradores de la familia Instinct.
- Una revalorización acumulada del 78% a lo largo de todo el año 2025.
MI450: El Proyecto que Marcará el Futuro
Más allá de los resultados trimestrales, la mirada está puesta en 2026 y el lanzamiento de la próxima generación de aceleradores, los MI450. Su comercialización está prevista para la segunda mitad del próximo año, y AMD los posiciona como competidores directos de las GPUs de Nvidia en el segmento de los hyperscalers.
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La compañía ya cuenta con compromisos de compra que perfilan el volumen potencial de este negocio:
- OpenAI: Un acuerdo plurianual para el suministro de 6 gigavatios de GPUs Instinct, incluyendo 1 gigavatio de MI450 en la segunda mitad de 2026.
- Oracle: La creación prevista de un supercluster de IA de acceso público equipado con 50.000 GPUs MI450 a partir del tercer trimestre de 2026.
- Departamento de Energía de EE.UU. / ORNL: Una asociación valorada en 1.000 millones de dólares para los supercomputadores "Lux" y "Discovery".
Valoración y Objetivos de los Analistas
La prima de crecimiento de AMD se refleja en su valoración. La acción opera con un ratio precio-beneficio futuro (P/E forward) de 39,26, notablemente superior al promedio de 24,28 del sector "Sistemas Informáticos Integrados". No obstante, su ratio PEG se sitúa en 0,91, por debajo de la media del sector de 0,96, lo que indica que las expectativas de crecimiento en beneficios justifican en parte su elevada valoración.
Las perspectivas entre los analistas muestran un amplio rango de consenso:
- Objetivo de precio medio: 279,67 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 7,7% desde los niveles actuales.
- Rango de objetivos: Desde un mínimo de 140 dólares hasta un máximo de 380 dólares.
Esta disparidad subraya las diferentes visiones sobre la capacidad de AMD para consolidar su posición en el lucrativo mercado de la inteligencia artificial.
Fortalecimiento Corporativo y Metas a Largo Plazo
En preparación para esta nueva fase, AMD ha reforzado su gobierno corporativo con el nombramiento de KC McClure como miembro de su Consejo de Administración, anunciado el 20 de enero. Paralelamente, ha establecido una colaboración estratégica con Tata Consultancy Services (TCS) para impulsar la implementación de soluciones de IA a gran escala en el ámbito empresarial.
La dirección de la compañía ha fijado unas metas ambiciosas a largo plazo que incluyen:
- Un crecimiento medio anual de los ingresos superior al 35%.
- Un incremento anual por encima del 60% en el negocio de centros de datos.
- Una expansión anual de más del 80% en los ingresos derivados de la IA.
El informe del 3 de febrero servirá como primer examen crucial para evaluar la viabilidad de estos objetivos en el entorno de mercado actual y determinar si la fuerte subida de la cotización de los últimos meses cuenta con los fundamentos adecuados.
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