La acción de AMD recibe hoy un impulso tras la publicación de un informe que señala un posible pedido masivo desde China. El gigante del comercio electrónico Alibaba estaría evaluando la adquisición de decenas de miles de aceleradores de IA fabricados por la compañía estadounidense de semiconductores. En una sesión con poca liquidez, tras las festividades navideñas, la cotización se mantiene por encima de los 215 dólares. La pregunta que flota en el mercado es si este acuerdo tiene la envergadura necesaria para consolidar de manera significativa la posición de AMD en el mercado chino.
Contexto de mercado y cotización
En el día de hoy, las acciones de Advanced Micro Devices (AMD) se negocian alrededor de los 215 dólares estadounidenses, una zona claramente por encima de los mínimos del último año. La horquilla intradía se ha movido entre los 213,97 y los 216,54 dólares. La escasa actividad, típica de los días puente, ha resultado en una reacción moderada del precio a pesar del tono positivo de las noticias. Este contexto de baja liquidez enmascara, no obstante, un avance estratégico crucial para la empresa.
Los detalles del potencial acuerdo con Alibaba
El foco de atención se centra en un informe que sugiere que Alibaba Group está considerando realizar un pedido de entre 40.000 y 50.000 unidades del acelerador de IA MI308, desarrollado por AMD.
Los puntos clave de esta operación potencial son:
- Volumen de unidades: Entre 40.000 y 50.000 chips MI308.
- Precio unitario estimado: Aproximadamente 12.000 dólares estadounidenses.
- Valor potencial del contrato: Hasta 600 millones de dólares.
- Aspecto regulatorio: Se aplicaría una tasa de licencia del 15% sobre los chips, destinada a las autoridades estadounidenses.
El chip MI308 ha sido diseñado específicamente para cumplir con las estrictas normativas de exportación de EE.UU. que rigen para la venta de hardware de alta gama a China. Su propósito es presentarse como una alternativa potente a la solución H20 de Nvidia, sin sobrepasar los límites de rendimiento establecidos por Washington.
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La estrategia de China se consolida con el MI308
A través del MI308, AMD aborda de forma directa la necesidad de las grandes tecnológicas chinas de expandir la capacidad de sus centros de datos para hacer frente a la demanda de inteligencia artificial generativa. Según los reportes, este procesador cuenta con 192 GB de memoria HBM3, una característica que lo hace especialmente atractivo para el entrenamiento de modelos de lenguaje extensos (LLM, por sus siglas en inglés).
Este movimiento representa un ataque directo a la actual hegemonía de Nvidia en el mercado de los aceleradores de IA. Las estimaciones apuntan a que el precio del MI308 se sitúa alrededor de un 15% por debajo de productos comparables de su principal competidor. Sin embargo, el descuento es menos relevante que el mensaje subyacente: una orden confirmada de Alibaba validaría la estrategia de AMD de crear variantes de productos (SKUs) adaptadas a las restricciones de cada región.
Un contrato de esta magnitud serviría, además, como un caso de éxito de referencia para otros hyperscalers chinos, como Tencent o Baidu, que también se encuentran inmersos en una fuerte expansión de sus infraestructuras de IA.
Implicaciones para la perspectiva futura
La materialización de este negocio con Alibaba llegaría en un momento particularmente sensible. En la actualidad, el segmento de centros de datos es el principal motor de crecimiento para AMD, compensando las debilidades en otras divisiones. Una inyección de hasta 600 millones de dólares en este ámbito proporcionaría un apoyo tangible a los ingresos y enviaría una señal contundente al resto de clientes potenciales en el mercado chino.
Con una capitalización bursátil que ronda los 350.000 millones de dólares, el mercado reconoce a AMD como la alternativa más sólida a Nvidia en el campo de la aceleración de IA. Un mandato de Alibaba reforzaría aún más este posicionamiento y podría convertirse en un contribuyente relevante al crecimiento de los ingresos del área de centros de datos en los próximos trimestres. La estrategia queda clara: con el MI308, AMD despliega un producto bien definido para capturar la demanda de IA en mercados regulados, reduciendo al mismo tiempo la dependencia exclusiva de los mercados estadounidense y europeo.
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