El momento de la verdad para Advanced Micro Devices (AMD) llega mañana. La compañía desvelará sus cifras correspondientes al cuarto trimestre y al ejercicio completo de 2025, en una cita marcada por la máxima expectación. Tras una caída superior al 6% el pasado viernes, que situó el valor de la acción en 236,73 dólares, la presión sobre los resultados es intensa. La comunidad inversora aguarda pruebas concretas de que las multimillonarias inversiones en centros de datos para inteligencia artificial están traduciéndose, efectivamente, en una aceleración del crecimiento de los ingresos.
Claves financieras a tener en cuenta:
- Ingresos previstos para el Q4 2025: Aproximadamente 9.690 millones de dólares (un incremento interanual del +26,6%).
- Beneficio por acción (EPS) estimado por consenso: 1,32 dólares.
- Comportamiento bursátil en 2026: Una revalorización del +10% desde enero.
- Objetivo de precio medio de los analistas: Se sitúa en un rango entre 253 y 289 dólares.
El Centro de Datos, en el Punto de Mira
Mientras que el segmento de clientes probablemente pase a un segundo plano, todas las miradas se concentrarán en la división de centros de datos. Este negocio, que creció un 22% en el tercer trimestre de 2025 y aporta casi la mitad de la facturación total, es el núcleo de la narrativa de crecimiento. La dirección de AMD proyectó anteriormente una tasa de crecimiento anual compuesto del 60% para este segmento en un horizonte de cinco años. Que la empresa reafirme este ambicioso objetivo, o incluso lo eleve, será determinante para la reacción del mercado.
El éxito se juega en la competitividad de su serie "MI" de aceleradores de IA. Estos chips son el instrumento clave para arrebatar cuota de mercado al líder del sector, Nvidia. Ya se observan avances: gigantes de la nube como Microsoft, Meta y Oracle están implementando aceleradores AMD Instinct para diversificar sus cadenas de suministro.
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Optimismo Analítico y Catalizadores Estratégicos
Pese a la reciente debilidad en la cotización, el sentimiento predominante entre los analistas sigue siendo positivo. La mayoría mantiene recomendaciones de "Compra" o "Compra Moderada". Los objetivos de precio promedio, que oscilan entre 253 y 289 dólares, sugieren un potencial alcista de entre el 7% y el 22% desde los niveles actuales. Esta perspectiva valora la acción con un ratio precio-beneficio futuro (Forward P/E) de aproximadamente 36 a 40, lo que descuenta unas expectativas de crecimiento muy elevadas.
Un reciente acuerdo reportado con OpenAI actúa como un potente catalizador estratégico. Los informes hablan de que AMD proporcionaría capacidad de computación equivalente a 6 gigavatios de sus GPUs para tareas de entrenamiento e inferencia de modelos de IA. Alianzas de este calibre podrían apuntalar significativamente las previsiones de ingresos para 2026.
La expansión hacia nuevos campos también es notable. La tecnología de AMD está previsto que se integre en el módulo de aterrizaje lunar de Blue Origin en 2028, un hecho que subraya la creciente relevancia de sus chips más allá de los centros de datos, en el ámbito del edge computing.
La Guía Futura es la Variable Decisiva
El factor que verdaderamente marcará la diferencia será la orientación que proporcione la empresa para el ejercicio 2026. ¿Confirmará AMD su objetivo de una tasa de crecimiento anual de ingresos del 35% y la meta del 60% para los aceleradores de IA? Cualquier desviación, ya sea al alza o a la baja, podría desencadenar movimientos bruscos en la cotización. Con una acción que ya ha avanzado este año hasta rozar los 237 dólares, las cifras de mañana servirán para juzgar si la valoración actual está justificada.
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