El gigante tecnológico Amazon se encuentra inmerso en dos batallas estratégicas simultáneas que, aunque en frentes distintos, persiguen un objetivo común: reforzar su autonomía y expandir su influencia en el mercado. Esta ofensiva en dos flancos —la nube y la logística— no está exenta de fricciones, pero define la ambición del conglomerado.
La Batalla Legal en la Nube: AWS, OpenAI y Microsoft
Un acuerdo valorado en 50.000 millones de dólares entre Amazon Web Services (AWS) y OpenAI ha desencadenado una tensa disputa con Microsoft. Según informes de Financial Times, Microsoft evalúa acciones legales al considerar que este pacto podría infringir su acuerdo de exclusividad con el desarrollador de ChatGPT. Desde su inversión inicial de 1.000 millones de dólares en 2019, Microsoft ha sido el socio exclusivo en la nube para OpenAI, con derechos para canalizar todos los accesos API a sus modelos a través de Azure.
La colaboración entre AWS y OpenAI ha dado como resultado un entorno denominado "Stateful Runtime Environment", operativo sobre Amazon Bedrock. La base técnica del argumento de Amazon reside en que una arquitectura con estado, que conserva el contexto a través de múltiples pasos, quedaría fuera del ámbito de la exclusividad de Microsoft, la cual cubriría solo las llamadas API sin estado. Microsoft rebate esta postura, afirmando que un sistema empresarial de tal envergadura no puede funcionar sin dichas llamadas API sin estado.
El desenlace legal es incierto. Microsoft ya afronta presiones regulatorias en Estados Unidos, el Reino Unido y la Unión Europea por sus prácticas de licencias en Azure, supuestamente anticompetitivas, por lo que un litigio llegaría en un momento delicado. Las negociaciones entre las tres compañías continúan. Cabe recordar que, tras la reestructuración de OpenAI en octubre, Microsoft posee aproximadamente un 27% de la empresa, siendo su mayor accionista.
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Reconfiguración Logística: Distanciándose del Servicio Postal
En paralelo, Amazon está redefiniendo una de sus alianzas logísticas más longevas. La compañía planea reducir en al menos dos tercios los envíos gestionados a través del U.S. Postal Service (USPS) antes de que expire su contrato en septiembre, tras el fracaso de las negociaciones para establecer nuevas condiciones. David Steiner, director general del USPS, reveló que Amazon utilizó este servicio 1.700 millones de veces solo el año pasado.
La estrategia de Amazon es doble. Por un lado, presentó una oferta para acceder a la red de reparto del USPS en una subasta iniciada en enero. Por otro, se prepara para asumir internamente gran parte del volumen. Su propia red de distribución ya entregó 6.300 millones de paquetes en Estados Unidos durante 2024, una cifra que se acerca mucho a los 6.900 millones del servicio postal. Reforzando este movimiento, en abril Amazon anunció inversiones por más de 4.000 millones de dólares para extender su capacidad de entrega a zonas rurales antes de finales de 2026.
Contexto Financiero y Perspectivas Bursátiles
Estas maniobras agresivas se enmarcan en un período de grandes ambiciones de crecimiento y un intensivo uso de capital. El CEO Andy Jassy ha proyectado que AWS podría alcanzar ingresos anuales de 600.000 millones de dólares para 2036. Los planes de gastos de capital de la empresa para 2026 rondan los 200.000 millones de dólares. Este impulso se sustenta en un sólido desempeño operativo, con un beneficio operativo en el cuarto trimestre de 25.000 millones de dólares, superior a los 21.200 millones del mismo período del año anterior.
A pesar de estos fundamentos, la acción de Amazon ha registrado un descenso de aproximadamente un 4% desde comienzos de año, cotizando por debajo de su media móvil de 200 días, situada en 193 euros. Este retroceso parece reflejar la incertidumbre regulatoria y competitiva actual. No obstante, el consenso analítico anticipa que los ingresos totales del conglomerado superarán el billón de dólares en 2028, lo que implicaría una tasa de crecimiento anual compuesto del 12,2%.
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