Tras un repunte significativo la semana pasada, las acciones de Amazon muestran una ligera corrección en la negociación previa a la apertura del mercado. Este retroceso, de aproximadamente un 1%, se interpreta como una toma de beneficios tras una subida del 9,2% en los cinco días anteriores, su mejor desempeño semanal desde abril de 2025. El contexto general del mercado se ve afectado por la geopolítica y declaraciones recientes de la Reserva Federal.
Un Consenso Analítico Firme a Favor de la Compra
El sentimiento en Wall Street hacia el gigante del comercio electrónico sigue siendo abrumadoramente positivo, a pesar de un 2025 relativamente modesto en el que su acción subió un 5,2%, por detrás del S&P 500 (+16%) y el Nasdaq (+20%). De los 67 analistas que cubren la empresa, 63 mantienen una recomendación de "Comprar" o superior, mientras que cuatro sugieren "Mantener". No hay recomendaciones de "Vender" en la actualidad. El precio objetivo promedio se sitúa en 294,94 dólares, lo que implica un potencial de revalorización de cerca del 20% desde el cierre del viernes en 247,38 dólares.
Este optimismo se basa en la expectativa de que su modelo de negocio diversificado, con pilares en el comercio electrónico, la nube (AWS), la publicidad y las nuevas iniciativas de IA, ofrezca múltiples vías de crecimiento para 2026.
Bank of America Reafirma su Confianza con un Objetivo Ambicioso
El banco Bank of America Securities ha reiterado hoy su recomendación de compra para Amazon, estableciendo un precio objetivo de 303 dólares por acción. Sus analistas argumentan un panorama más favorable para el negocio de inteligencia artificial en el próximo año.
Según su evaluación, el sentimiento del mercado respecto a AWS se deterioró durante 2025, lo que llevó a una contracción de aproximadamente un 15% en el múltiplo Forward EV/EBITDA de la compañía. Sin embargo, prevén una aceleración del crecimiento de AWS en 2026, impulsada por una mayor capacidad y cambios en el liderazgo que podrían fortalecer la posición de Amazon en IA.
Destacan especialmente la adopción de "Rufus", su asistente de compras con IA, que consideran un paso crucial hacia un futuro comercial más apoyado en esta tecnología. Para los inversores a largo plazo, subrayan que las tecnologías propias de Amazon, como sus modelos de lenguaje de gran tamaño y sus chips Trainium, podrían reforzar la ventaja en costos de AWS si continúan mejorando frente a la competencia.
Un Amplio Proceso de Reestructuración en Marcha
La transformación organizacional anunciada en octubre de 2025 comienza a materializarse. La primera ola de despidos está programada para el 26 de enero. Notificaciones WARN (Worker Adjustment and Retraining Notification) indican que solo en el estado de Washington se eliminarán entre 1.001 y 2.500 puestos, con más recortes previstos en California, Virginia y Nueva Jersey.
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Este plan global afectará inicialmente a unos 14.000 empleados, aunque estimaciones internas sugieren que la cifra total podría ascender a 30.000 para mayo de 2026. El CEO, Andy Jassy, justificó estas medidas como necesarias para reducir la burocracia, aplanar la estructura directiva y reorientar recursos hacia inversiones en infraestructura de IA y AWS.
Beth Galetti, Vicepresidenta Senior de People Experience and Technology, aseguró que la compañía está trabajando para apoyar a los empleados afectados, ofreciéndoles a la mayoría un plazo de 90 días para buscar un nuevo rol dentro de la empresa.
Innovaciones Presentadas en la CES 2026
En la feria de tecnología CES en Las Vegas, Amazon desveló varias novedades con potencial para generar ingresos a medio plazo:
- Expansión de Alexa+: El asistente de voz ahora es accesible a través de Alexa.com. Se anunciaron nuevas integraciones con televisores Samsung, vehículos BMW, cafeteras Bosch y anillos Oura.
- Actualización de Fire TV: Una interfaz renovada promete acelerar la navegación hasta en un 30%. También se presentó el televisor decorativo "Amazon Ember Artline".
- Nuevas Funciones para Ring: Se incorporaron capacidades de IA como "Fire Watch" para la detección temprana de incendios y "Alexa+ Greetings" para interacciones más inteligentes en los timbres.
- Avances en Bee: Se mostraron mejoras para el wearable de IA personal "Bee", incluyendo notas de voz e insights diarios.
Contexto Regulatorio y de Mercado
Las fluctuaciones recientes de la acción reflejan la incertidumbre general sobre las elevadas inversiones en IA y las valoraciones del sector tecnológico. Amazon superó las expectativas del mercado en el tercer trimestre de 2025, con un beneficio por acción de 1,98 dólares y unos ingresos de 180.170 millones de dólares.
AWS mantiene su liderazgo como principal proveedor global de servicios en la nube, aunque enfrenta una presión competitiva creciente de Microsoft Azure y Google Cloud. Su negocio publicitario continúa en expansión, con ingresos de 17.700 millones de dólares en el último trimestre. Paralelamente, la empresa avanza en nuevos sectores como servicios farmacéuticos y entrega de alimentos.
En el ámbito regulatorio, la compañía sigue gestionando las consecuencias de la multa de 2.500 millones de dólares acordada con la FTC (Comisión Federal de Comercio) en septiembre de 2025 por prácticas relacionadas con las suscripciones a Prime. En enero de 2026 comenzó a informar a los usuarios elegibles sobre las opciones de reembolso, que se materializarán a lo largo del año.
Próximo Hito: Resultados del Cuarto Trimestre
La próxima prueba de fuego llegará a finales de enero con la publicación de los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025. Los focos de atención principales serán:
- El crecimiento de AWS y la demanda asociada a la inteligencia artificial.
- La dinámica del segmento de publicidad.
- La evolución del margen operativo gracias a las medidas de reducción de costos.
- Los avances en las inversiones en infraestructura para IA.
La combinación de las valoraciones positivas de los analistas, los efectos tangibles de la reestructuración y la recuperación reciente del precio de la acción sugiere que Amazon podría ganar un impulso adicional en 2026, especialmente en sus negocios de nube e inteligencia artificial.
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