Los próximos resultados trimestrales de Amazon, previstos para el 5 de febrero, llegan en un momento de profundos cambios estratégicos dentro del gigante del comercio electrónico. La compañía está redefiniendo su organización con un doble movimiento: recortes de personal en áreas clave y una retirada estratégica del comercio físico propio, todo ello mientras intensifica sus masivas inversiones en inteligencia artificial.
Recortes de Personal y el "Project Dawn"
Expectativas del mercado sobre nuevos despidos se vieron confirmadas de manera accidental esta semana. Un correo electrónico interno, enviado erróneamente por un alto directivo de AWS, reveló planes de reducción de puestos de trabajo bajo el nombre en clave "Project Dawn". Estas medidas organizativas afectarán a empleados en Estados Unidos, Canadá y Costa Rica, con un impacto significativo en la división de computación en la nube, AWS, aunque también alcanzarán a segmentos del negocio minorista.
Esta maniobra forma parte del esfuerzo de Amazon por ajustar su estructura de costes. El objetivo es crear un margen financiero que permita sostener las enormes inversiones en tecnologías de futuro, sin comprometer la disciplina fiscal.
Adiós a las Tiendas Propias: Un Repliegue Táctico
En paralelo, Amazon está ejecutando un viraje importante en su estrategia de presencia física. La empresa ha decidido cerrar todas sus tiendas de alimentación bajo las marcas Amazon Fresh y Amazon Go. Este paso supone el abandono de sus formatos propios de supermercado, donde desplegaba tecnología de compra sin caja "Just Walk Out".
La justificación oficial del management apunta a la incapacidad de encontrar un modelo económico viable que, a la vez, ofreciera una experiencia de cliente suficientemente diferenciada para justificar una expansión masiva. En su lugar, la compañía concentrará sus esfuerzos en el comercio físico en la cadena ya consolidada Whole Foods Market y en la expansión de sus servicios de entrega de comestibles el mismo día.
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El Gran Desafío: Financiar la Carrera de la IA
El telón de fondo de estas transformaciones lo constituyen las cifras del cuarto trimestre de 2025. Todos los ojos estarán puestos en cómo Amazon gestiona la tensión entre el gasto desbordante en IA y la salud de su flujo de caja.
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Inversión récord en inteligencia artificial:
La compañía ya ha elevado su previsión de gasto de capital para 2025 hasta los 125.000 millones de dólares. Además, ha advertido que los desembolsos seguirán creciendo en 2026, y los analistas estiman que podrían superar los 150.000 millones, destinados en su mayoría a la infraestructura de IA de AWS. -
Presión sobre el flujo de caja libre:
Esta oleada inversora, centrada en centros de datos y hardware especializado, está ejerciendo una presión tangible sobre el free cash flow. La cuestión clave es cómo planea Amazon financiar este esfuerzo a medio plazo sin erosionar su flexibilidad financiera. -
AWS defiende su liderazgo:
Aunque AWS mantiene el liderazgo del mercado cloud con una cuota estimada entre el 30% y el 32%, enfrenta una competencia cada vez más agresiva. Rivales como Microsoft Azure y Google Cloud están registrando actualmente tasas de crecimiento más rápidas, lo que obliga a Amazon a demostrar cómo defenderá su ventaja.
La Prueba de Fuego para un Enfoque Dual
La estrategia actual de Amazon es un acto de equilibrio: contener costes en negocios que no cumplen las expectativas mientras se apuesta con fuerza abrumadora por los motores de crecimiento futuro, principalmente la nube y la IA. El informe trimestral del 5 de febrero será el termómetro que mida si los inversores validan este complicado equilibrio o si, por el contrario, los costes de la reestructuración y la inversión pesan más en el corto plazo.
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