El dominio de Nvidia en el lucrativo sector de los chips para inteligencia artificial podría enfrentar una prueba significativa. La razón: un acuerdo multimillonario entre su principal competidor, Advanced Micro Devices (AMD), y OpenAI que ha causado revuelo en los mercados financieros.
Un acuerdo estratégico que cambia el panorama
OpenAI ha establecido una alianza plurianual con AMD cuyo valor potencial supera los 100.000 millones de dólares. Esta colaboración, que se extiende durante cuatro años, representa uno de los movimientos más importantes en la industria de semiconductores para aplicaciones de IA.
Los detalles operativos revelan la magnitud del proyecto:
- OpenAI comenzará a utilizar sistemas AMD MI450 a partir del segundo semestre de 2026
- La implementación inicial requerirá aproximadamente 50.000 obleas CoWoS-L para la primera fase de un gigavatio
- La compañía planea desplejar una capacidad de computación total de seis gigavatios utilizando chips AMD
- Existe la posibilidad de que OpenAI adquiera hasta el 10% de las acciones de AMD
Esta infraestructura equivaldría a cientos de miles de unidades de procesamiento gráfico, según estimaciones de analistas.
Perspectivas optimistas para Nvidia
A pesar de este desarrollo competitivo, varios analistas mantienen posturas favorables hacia Nvidia. Ben Reitzes de Melius Research elevó recientemente su precio objetivo para la acción a 275 dólares, lo que implica un potencial alcista de casi el 47%.
"Las principales corporaciones tecnológicas están compitiendo intensamente para asegurar capacidad de computación para IA", explicó Reitzes. El analista destacó que Nvidia misma ha comprometido 100.000 millones de dólares para OpenAI y concretó otro acuerdo por 6.300 millones con CoreWeave, movimientos que interpreta como estratégicamente sólidos en lugar de indicadores de vulnerabilidad.
Reconfiguración del mercado de chips para IA
La reacción en los mercados de valores refleja un reconocimiento creciente: el liderazgo de Nvidia en chips para IA ahora enfrenta una competencia sustancial. Aunque la compañía conserva ventajas en rendimiento y ecosistema, clientes importantes como OpenAI están diversificando deliberadamente sus proveedores.
No obstante, el analista Ming Chi-Kuo ofrece una visión tranquilizadora. Mientras el mercado global de IA mantenga su trayectoria expansiva, la asociación entre AMD y OpenAI probablemente no afectará las perspectivas a largo plazo de Nvidia. Esta evaluación coincide con la demanda robusta de infraestructura para IA que se observa en toda la industria tecnológica.
La próxima publicación de resultados trimestrales de Nvidia, prevista para el 19 de noviembre, proporcionará indicios cruciales sobre la capacidad de la empresa para mantener su impulso de crecimiento en este escenario competitivo más intenso.
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